马斯克的嘴，真跟开过光一样。 他曾公开提醒，说芯片荒之后，下一个全球抢着要的，肯定是变压器。 咨询公司伍德麦肯兹给出报告，美国为了让AI数据中心跑起来，2025年电力变压器的缺口有30%，数字摆在那里，供需不只是一点起伏，电力底层设备开始吃紧，范围不止一个地区，扩散到更广的圈子。 AI数据中心的用电，机柜从常见的5到10千瓦走到50到100千瓦，一座园区的电量接近一座小型城市的用电盘子，电网被推得很满，改造要跟上，变压器成了关键的那一块。 全球做变压器的日立能源也在提醒，行业产能扛不住，链条上的每个环节都在卡位，核心材料和绝缘材料不够顺畅，大型铁芯和高压线圈工艺复杂，人手还要培养，一环扣一环，哪一处都成限制。 美国市场上的表现更直观，交货周期从不到一年拉到127周，算下来差不多两年半，有些型号要排到五年，价格跟着走高，从2020年到现在，上涨在70%到100%的区间。 权威机构Rystad Energy的判断给到一个时间窗，紧张还会延续到2026年末，可能更久，芯片的供应问题还在讨论，电力基础设施这边已经进入排期和采购的长跑。
