热点：光通信cpo全景与核心龙头光通信正从光模块，向CPO这一颠覆性技术演进，而

热点：光通信cpo全景与核心龙头光通信正从光模块，向CPO这一颠覆性技术演进，而1.6Tbps的速率cpo则是引爆下一代需求的关键节点。各核心公司的定位如下一、 光模块（可插拔方案）当前市场的绝对主力，技术成熟，主要用于数据中心设备间的外部连接。· 全球龙头：中际旭创与新易盛。它们直接为英伟达、谷歌、亚马逊等云与算力巨头供应800G等高速光模块。· 主要厂商：包括华工科技、光迅科技、剑桥科技、联特科技等。它们在电信、数据中心等市场各有侧重，是产业的重要组成。· 关键连接组件商：长芯博创。它提供必需的高速连接组件，如AEC有源电缆和MPO连接器，是数据中心短距互联的“血管”。二、 CPO（共封装光学）面向未来的技术路径，通过将光引擎与计算芯片（如GPU）深度集成，从根本上解决功耗和密度瓶颈。1. 上游 · 核心组件（技术壁垒最高，价值核心） · 光芯片：仕佳光子（AWG芯片全球领先）、源杰科技、长光华芯，是发光、调制的“光源”基石、中际旭创、光库科技。 · 光引擎/器件：天孚通信（光引擎龙头）、腾景科技、光库科技（铌酸锂调制器）、德科立。 · 基础光器件与连接器：太辰光是隐形冠军，其高密度光纤连接器和光柔性板是CPO设备实现超高密度光互连的物理基础。2. 中游 · 封装/设备：罗博特科，提供CPO制造所需的精密贴装设备。3. 下游 · 模块与方案：中际旭创、新易盛、华工科技等光模块龙头也积极向下游CPO系统延伸。三、 1.6T CPO（前沿产品）1.6T是CPO技术首个规模化应用的速率节点，布局者多为综合实力最强的龙头。· 核心玩家：中际旭创（已小批量交付）、新易盛（获云巨头认证）、华工科技（已送样）、剑桥科技等。· 上游核心：源杰科技、天孚通信（光引擎已交付）、仕佳光子（AWG芯片已导入英伟达供应链）、光库科技（调制器已应用）是1.6T得以实现的关键保障。四、 其他重要环节· 光器件：东田微（滤光片）、炬光科技（激光器）提供基础光学元件。· 配套与封装：中航光电（连接器）、华丰科技（CPO连接器）、四会富仕（高端PCB）提供基础设施支持。基于上述产业格局，投资应分层把握：1. 第一梯队（看垄断卡位）：投资天孚通信、仕佳光子。它们是无论技术如何演进都必需的“卖水人”，已绑定顶级客户，确定性最强。2. 第二梯队（看订单交付）：投资中际旭创、新易盛。它们是技术落地的整机龙头，直接受益于1.6T需求放量，跟踪重点在于产能与订单。3. 第三梯队（看技术突破）：细分领域具备独特技术的，如光库科技、长芯博创、太辰光、华工科技等。受益于技术升级带来的价值量提升，需关注其客户突破与渗透率。总之，面对光通信的技术浪潮，理性的策略是：紧抓光模块龙头的当下业绩，布局CPO核心组件的长期格局，关注在1.6T等前沿实现突破的成长弹性。以上内容基于公开信息整理，不涉及个股推荐，投资有风险，入市需谨慎。