国家电网“十五五”投资规划正式披露，“十五五”期间固定资产投资规模预计突破4万亿元大关，较“十四五”时期增幅达到40%。投资重点将锚定三大方向：全力推进能源绿色转型、加快构建新型电力系统、深化科技赋能电网高质量发展。此项重磅规划的落地，为能源设备板块构成利好。展望“十五五”电力供给侧变革，两大核心趋势已然清晰：其一，风光等清洁能源装机规模将持续扩容，电力供给结构正从化石能源主导，加速向新能源可靠保供的模式转型；其二，电力系统形态迎来迭代升级，传统“源网荷”三要素架构，逐步向“源网荷储”四要素协同的新格局演进，各类新型电网技术将进入规模化应用阶段。多家机构研判指出，2026年电网行业结构性分化特征将愈发凸显，主网输变电领域的国产替代与电力设备出海的全球化布局，将成为驱动行业高景气度的双引擎。从A股市场表现来看，尽管能源设备板块尚未跻身当前市场主线热点行列，但板块内交投始终保持较高活跃度，这一现象与AI产业快速发展催生的高能耗需求，存在直接且紧密的关联。
