2026年化工行业潜力标的梳理一、周期修复与供给优化1. 钛白粉：海外产能退出+国内环保限产，地产/家电需求回暖推升价格，龙头成本优势显著标的：龙佰集团（全球龙头，市占率超15%）、惠云钛业（氯化法工艺领先）、中核钛白（产能前列）2. 环氧丙烷：欧洲产能永久退出致供给缺口，HPPO法龙头盈利弹性大标的：维远股份（产业链一体化）、红宝丽（细分龙头）、滨化股份（低成本工艺）3. 己二酸：2026年无新增产能，新能源车需求年增8%-10%，价格处历史低位标的：华鲁恒升（成本领先）、天利高新（西北龙头）、神马股份（配套尼龙产业链）4. 纯碱：光伏玻璃拉动重碱需求，供需紧平衡支撑价格上行标的：山东海化（重碱占比超70%）、远兴能源（天然碱成本低30%）、三友化工（纯碱粘胶协同）二、高端新材料突破5. 光刻胶及配套材料：AI算力扩产带动需求，国产替代加速，高端进口依赖超60%标的：晶瑞电材（技术突破）、容大感光（半导体光刻胶龙头）、扬帆新材（配套核心供应商）6. 氢能配套材料：产业商业化提速，质子交换膜/储氢瓶材料需求激增标的：东岳集团（质子交换膜国产龙头）、金发科技（储氢瓶复合材料核心）、京城股份（布局完善）7. 芳纶复合材料：人形机器人+军工驱动需求，国产打破海外垄断标的：泰和新材（全球产能前列）、神马股份（间位芳纶龙头）、中简科技（高端突破）8. 光伏级化工材料：TOPCon/HJT渗透率提升，胶膜/EVA/银浆需求放量标的：联泓新科（光伏EVA龙头）、回天新材（光伏胶膜核心）、苏州固锝（光伏银浆技术领先）三、资源型龙头价值重塑9. 煤制烯烃：油价高位下成本优势凸显，一体化布局抵御原料波动标的：宝丰能源（龙头，成本可控）、中煤能源（煤炭自给率高）、陕西黑猫（煤化协同）10. 氟磷资源化工：萤石/磷矿供给刚性，绑定新能源电子高景气赛道标的：金石资源（萤石龙头）、兴发集团（磷矿+电子化学品双驱）、云天化（磷矿储量前列）11. 炭素新材料：锂电储能拉动负极需求，石墨电极受益电弧炉炼钢标的：方大炭素（石墨电极全球龙头）、宝泰隆（针状焦配套完善）、元力股份（活性炭细分龙头）四、新场景需求增量12. 可降解塑料：禁塑政策加码，PBAT/PLA需求年增超20%，产能集中度提升标的：金发科技（全球产能领先）、道恩股份（PBAT核心供应商）、凯赛生物（生物基龙头）13. 生物基化工材料：环保+健康驱动，替代传统石化产品，成本持续下降标的：金丹科技（乳酸/聚乳酸龙头）、华恒生物（氨基酸合成技术领先）、彤程新材（布局完善）14. 锂电添加剂：储能+动力电池需求爆发，VC/FEC供不应求，行业壁垒高标的：华盛锂电（VC市占率领先）、新宙邦（电解液+添加剂一体化）、永太科技（产能放量）15. 环保阻燃材料：新能源/储能提升安全要求，环保型替代传统产品，客户粘性强标的：万盛股份（全球龙头）、利安隆（配套抗老化材料）、雅克科技（半导体阻燃核心）16. 高端涂料树脂：新能源车/高端装备需求升级，国产替代加速，盈利突出标的：松井股份（高端工业涂料龙头）、亚士创能（建筑+工业双布局）、三棵树（涂料树脂一体化）提示：化工细分赛道多，受供需/政策影响大，关注板块轮动，聚焦有壁垒、业绩兑现的龙头，理性布局控仓位。
