A股重磅资金报告：吴清表态含金量十足！周五主力趁乱大手笔抄底本周A股市场冲高回落，前四个交易日大盘始终站稳5日线强势区间，向4200点整数关口逼近过程中，周五突然大幅跳水，盘中低点险些触及30日线才企稳。与此同时，本周两市亏钱效应显著，五个交易日均呈普跌格局，大盘走势严重失真。周五收盘后，国内外消息面迎来密集落地。国内层面，证监会主席吴清明确表态，将全力巩固资本市场稳中向好势头，持续提高制度包容性与适应性；上期所、上交所、深交所同步出手，对周期股异动波动展开重点监控。海外方面，前美联储理事凯文·沃什被提名为新一任美联储主席；国际银价周五晚间大幅跳水，盘中暴跌超30%。上述消息会对下周A股整体走势及热点分布带来何种影响？答案藏在本周交易数据中，下文将详细梳理游资、主动基金、被动基金三大主力资金的调仓动作，解析其在大盘冲高回落中的角色定位。一、游资大佬：维持加仓态势，大手笔布局两大核心板块游资是A股短线资金的核心力量，资金规模大且操作快进快出，调仓动作易引发市场格局变动，也是对市场人气与情绪最敏感的资金主体。1、本周整体交投：五日持续小幅净流入，周五震荡中活跃度提升本周一线游资席位单日净买入超千万个股数量，依次为8只、8只、9只、8只、10只，净卖出超千万个股数量为4只、6只、7只、5只、8只。整体来看，游资买盘活跃度一般，仅周五净买入超千万个股数破10，做多力度与上周持平、弱于前期，但卖盘力度更弱，始终处于低位。全周无论大盘如何波动，游资买盘均小幅强于卖盘，实现五日连续小幅净流入。值得关注的是，周五大盘重挫时，游资买卖盘同步小幅萎缩但均创周内新高，仍延续净流入态势，可见其未受盘面震荡影响，交投活跃度反而有所提升，操作策略未因大盘波动调整。2、板块调仓动作：加仓主线+贵金属，未减持任何核心热点加仓方向：本周游资大幅加仓AI应用、贵金属两大板块，其中AI应用为近期市场核心主线；中幅布局白酒、云计算板块；对CPO、机器人等其他主线热点则小幅加仓。减仓方向：仅大幅减仓培育钻石、中幅减仓军工板块，均非近期市场主线，全周未减持任何核心热点。对比上周数据，游资操作出现明显切换：上周加仓最多的能源设备板块本周未继续布局，上周减持的AI应用板块本周转为大幅加仓，调仓思路紧扣当前市场主线。二、主动基金：周五逢低抄底态度坚决，两大主线板块获大手笔加仓主动基金即主动权益类公募基金，是A股传统主力机构，其调仓行为是市场热点轮动的核心诱因，交投活跃时市场热点往往更丰富。1、本周整体交投：前四日碎步爬升中减仓，周五跳水果断抄底本周机构席位单日净买入超千万个股数量为25只、18只、20只、17只、22只，净卖出超千万个股数量为28只、21只、19只、23只、15只。整体来看，主动基金买盘力度尚可，五日净买入超千万个股数均破10，与上周持平但弱于1月上半月；卖盘力度则明显加大，成为本周整体减仓的核心原因。分交易日来看，本周一大盘5日线放量震荡，主动基金卖盘大幅释放，首次出现小幅净流出，开启多翻空；周二买卖盘同步萎缩，延续小幅减仓；周三买盘回升、卖盘萎缩，暂缓减仓但资金回流力度较弱；周四大盘上行过程中，主动基金再度中幅净流出，减仓态度坚决；周五大盘大幅跳水，主动基金逆势加大抄底力度，实现本周唯一一次中幅净流入，逢低布局态度明确。2、板块调仓动作：加仓存储芯片+化工，减持商业航天等主线加仓方向：本周主动基金大幅加仓化工、存储芯片、云计算三大板块，其中存储芯片、化工为近期市场主线；中幅布局环保、培育钻石、医疗器械、生物制品等非主线板块；对CPO、AI应用等其他主线则小幅加仓。减仓方向：大幅减持商业航天、风电、贵金属、有色金属、军工、6G板块，其中商业航天为近期核心主线；中幅减持能源设备、建材、油气开采板块，能源设备同样为近期市场主线；对机器人等其他主线则小幅减持。对比上周数据，主动基金调仓出现明显变化：上周大幅加仓的AI应用、能源设备，本周分别转为小幅加仓、中幅减持；上周未布局的存储芯片本周获大幅加仓，化工板块则延续上周加仓态势。三、被动基金：内部分歧显著，行业ETF成核心做多力量被动基金即被动型指数基金，是2024年以来崛起的规模型主力机构，以沪深300ETF、中证A500ETF等宽基ETF为核心，其调仓动作对大盘及大类资产走势影响深远。据林哥观察，本周被动基金内部分歧达到极致：一方面，以中央汇金为首的国家队本周前四个交易日持续大幅减仓，周五大盘大跌时才暂缓压盘动作。数据显示，1月14日至1月28日，华泰柏瑞等四大沪深300ETF合计净流出高达5400亿，国家队近乎减仓过半，后续压盘筹码已现见底迹象。另一方面，行业ETF本周始终维持加仓态势，成为顶着国家队抛压、持续入场的核心做多力量，与国家队的操作形成鲜明对比。主力调仓总结：下周探底回升可期，人工智能成核心跟踪主线大盘走势判断本周四之前，大盘碎步盘升阶段，国家队持续压盘、主动基金同步减仓，成为盘面上行的主要压力；而周五大盘跳水后，国家队暂缓压盘、主动基金果断抄底，叠加被动基金中行业ETF持续加仓，多方力量开始集结。综合来看，下周A股继续重挫的空间有限，探底回升是大概率走势。热点方向梳理从三大主力调仓来看，主线方向的共识性已逐步显现：主动基金虽有调仓，但仍小幅加仓AI应用、CPO等人工智能细分；游资本周则大幅加仓AI应用、小幅布局CPO，对人工智能板块的布局态度明确。二者形成联动，均对人工智能板块进行加仓布局。而主动基金本周减持的商业航天、能源设备等主线，暂未获得其他主力的接力布局，短期或进入震荡整理阶段；化工、存储芯片作为主动基金大幅加仓的主线，叠加周期股被交易所重点监控，后续轮动机会可重点关注。整体而言，下周人工智能板块仍是两市最具确定性的核心跟踪方向，其细分领域的轮动机会值得重点把握。
