本报告期自2025年4月29日（基金合同生效日）起至6月30日止，在此期间，华宝标普港股通低波红利ETF表现如何？又有哪些值得投资者关注的信息？以下将基于基金季度报告中的关键数据进行深入解读。
主要财务指标：利润与净值增长显著
报告期内，华宝标普港股通低波红利ETF主要财务指标表现如下：
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
10,579,836.88
本期利润
25,068,376.12
加权平均基金份额本期利润
0.0934
期末基金资产净值
256,602,370.07
期末基金份额净值
1.0837
本期已实现收益为10,579,836.88元，本期利润达25,068,376.12元，显示基金在该季度投资运作取得较好成果。期末基金资产净值为256,602,370.07元，期末基金份额净值1.0837元，表明基金资产价值与每份价值增长显著，为投资者带来一定收益。不过需注意，所述基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平或低于所列数字。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)(1)－(3)(2)－(4)
自基金合同生效起至今8.37%0.67%8.13%0.69%0.24%-0.02%
自基金合同生效（2025年4月29日）起至报告期末，基金份额净值增长率为8.37%，业绩比较基准收益率为8.13%，基金跑赢业绩比较基准0.24个百分点，一定程度上反映基金跟踪标的指数效果较好，实现紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资目标。同时，净值增长率标准差0.67%略低于业绩比较基准收益率标准差0.69%，显示基金净值波动相对较小。
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
因基金合同生效未满一年且尚处于建仓期，虽未呈现完整长期趋势，但从现有数据可初步判断基金运作符合预期，未来需持续关注其长期表现。
投资策略与运作：紧跟指数并适应市场变化
2025年二季度，中国经济“稳中求进”，房地产市场呈结构性变化，资金面结构性宽松，国际贸易和金融市场波动加剧，但中国经济仍平稳运行，出口与消费表现良好。A股市场不同板块表现有差距，标普港股通低波红利指数累计上涨7.16%。
本基金成立于2025年4月29日，报告期处建仓期。基金严格遵守基金合同，坚持指数化投资策略，运用指数复制和数量化技术，在指数权重调整和基金申赎变动时，降低冲击成本、减少跟踪误差，以紧密跟踪标的指数。
基金业绩表现：实现超越基准的增长
本报告期基金份额净值增长率为8.37%，业绩比较基准收益率为8.13%，基金实现超越业绩比较基准的增长，表明基金在报告期投资运作较为成功，有效跟踪指数并获取一定超额收益。不过，基金过往业绩不代表未来表现，投资者仍需谨慎。
基金资产组合：权益投资占比极高
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
251,737,996.60
98.04
其中：股票
251,737,996.60
98.04
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
3,110,705.99
1.21
8
其他资产
1,810,862.58
0.71
9
合计
256,759,565.17
100.00
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达98.04%，金额为251,737,996.60元，其中股票投资即为此金额。通过港股通交易机制投资的港股公允价值为251,737,996.60元，占基金资产净值比例98.10%，表明基金主要投资于港股权益资产，风险收益特征与港股市场关联紧密，投资者需关注港股市场波动风险。
股票投资组合：行业分布与个股明细
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
通讯
20,555,207.08
8.01
科技
-
-
公用事业
29,388,398.56
11.45
非必须消费品
5,568,585.57
2.17
必须消费品
18,224,632.22
7.10
能源
15,723,002.91
6.13
金融
81,494,378.10
31.76
房地产
42,052,599.89
16.39
医疗保健
7,173,157.95
2.80
工业
19,309,086.70
7.52
材料
12,248,947.62
4.77
合计
251,737,996.60
98.10
基金投资港股行业分布中，金融行业占比最高，达31.76%，其次为房地产16.39%、公用事业11.45%等。行业分布反映基金对不同行业配置权重，投资者可结合行业发展趋势评估基金潜在风险与收益。如金融行业受宏观经济政策与金融监管影响大，房地产行业与政策调控和市场供需关系紧密。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
03360
远东宏信
1,710,000
10,635,343.29
4.14
2
03618
重庆农村商业银行
1,718,000
10,387,420.56
4.05
3
00101
恒隆地产
1,333,000
9,105,063.83
3.55
4
01658
邮储银行
1,526,000
7,626,163.64
2.97
5
02016
浙商银行
2,677,000
7,201,805.94
2.81
6
00008
电讯盈科
1,321,000
6,420,976.11
2.50
7
00012
恒基地产
246,000
6,158,124.77
2.40
8
00857
中国石油股份
960,000
5,909,436.00
2.30
9
00011
恒生银行
53,700
5,759,073.68
2.24
10
00939
建设银行
792,000
5,720,334.05
2.23
从个股投资明细看，远东宏信、重庆农村商业银行等为主要持仓股票。投资者需关注这些个股经营状况、行业竞争格局及市场环境变化对基金净值影响。如部分持仓银行股在报告期内有受罚情况，虽基金管理人认为不构成实质性影响，但仍需持续关注后续发展。
开放式基金份额变动：总赎回份额2.76亿份
项目
份额（份）
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
276,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
236,784,763.00
基金合同生效日（2025年4月29日）起至报告期期末，总赎回份额达276,000,000.00份，报告期期末基金份额总额为236,784,763.00份。大规模赎回或因投资者对市场预期、自身资金需求及投资策略调整等。大规模赎回可能影响基金规模与流动性，进而影响投资运作与收益，投资者应关注基金后续规模与投资策略调整。
风险提示
单一投资者集中赎回风险：报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过20%情况，如该投资者集中赎回，可能增加基金流动性风险，且基金为应对大额赎回变现资产，或影响持有资产价格，进而影响基金净值与其他投资者收益。
持仓证券受罚风险：持仓前十名证券的发行主体中，部分银行存在受罚情况，虽目前基金管理人认为不影响投资价值，但后续仍需关注相关主体经营与合规情况变化对基金投资的潜在影响。
市场波动风险：基金主要投资港股权益资产，港股市场受全球经济形势、地缘政治、汇率波动等多种因素影响，波动较大，基金净值或随之大幅波动，投资者需有风险承受能力。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。