趁今天理想AI眼镜Livis发布聊一聊我对蔚小理的一些看法【结论】蔚小理虽然再创业的方向做了不同选择，我相信新能源决赛它们都会在场上，只是席位不同罢了①理想现状不太好，Q3因为mega召回花了十几亿，由盈转亏。奶牛，增程L系列在上有鸿蒙系品牌力的高压，下有零跑量大管饱的不断蚕食，疲态已现。而，另一条腿，纯电i8,开局和Mega类似，没有那么顺利，i6则靠强大的产品力打开了局面，但毛利较低。未来呢，投身AI，不甘做车企，而是科技企业，Livis只是小试牛刀，想象空间巨大，未来可期。并且，在中国车企里面，理想具有无与伦比的组织效率和能力（曾经），二次创业聚焦AI必然会有不俗的表现。很多人看完Livis的发布可能会觉得平平无奇，除了轻一点续航长一点也没有什么。but，当你把这个眼镜放到汽车生态去看，放到这个企业蓝图里去看，意义就非同一般了。当让，对于理想这家企业的挑战巨大。财务数据恶化，造血能力大福下降，还好账上有钱AI后来者想要从辅助转为主角谈何容易，芯片还是ppt最大挑战是车和家的生态中，家内的物理产品完全缺失，和小米华为比起来如幼儿对壮汉。②蔚来现状在转好，Q3销量/毛利/应收均大幅上涨，是的亏损大福收窄至34.8亿，同比收窄30%。大概率Q4会扭亏为盈，完成12w交付，毛利18%26年更有可能实现全年盈利，整车毛利20%。【活下来是蔚来当前最最最重要的事情】回归卖车本质，通过多品牌战略、降本增效及推出高毛利车型，寻求销量回升与盈利拐点。未来呢，中性评价，盈利后的蔚来只是一个车企，做的非常成功也只可能是丰田/大众这样的车企。想象空间非常有限，那时候再转型已经晚了，无法再和理小的科技企业相提并论了。③小鹏现状已经健康了。Q3综合毛利高达20.1%，营收大幅增加，亏损忽略不计的3.8亿。卖车，靠低价高能的Mona03快速提升销量，靠给大众的技术服务接近75%的毛利，迅速回血。并且坚定了其卖技术的信心X9增程的发布说明，放下纯电执念、拥抱增程，在汽车产品上成为“理想”人形机器人Iron的发布是其寻求除了造车，买卖服务的第三增长曲线未来，Robotaxi自动驾驶出租车+iron人形机器人+飞行汽车促使，小鹏不仅仅是一个汽车品牌或制造商，而是【具身智能公司】，想想空间巨大。but，成功与悬念巨大。对于一个刚刚呈现造血功能的企业，进行大规模分散投入，资源分散过于严重且短期看不到飞行汽车的商业转化可能。不如聚焦AI定义汽车，把VLA没有L做好，集中资源搞定Iron,不期待成为行业最优秀的机器人，但是可以成为车企里造机器人最优秀的。最终实现车和家生态中致胜一环Iron在家是仆人是保姆在途是司机是保镖
