光模块板块大涨点评：美股上涨带动，后续密集催化，光模块有望迎来“AI”季行情 ［礼物］事件：5月16日截止午间收盘，光模块（CPO）指数收涨3.24％，罗博特科涨幅7.40％、源杰科技涨幅5.57％、光迅科技涨幅4.52％、中际旭创涨幅3.75％、博创科技涨幅3.75％、仕佳光子涨幅3.67％、太辰光涨幅3.07％、新易盛涨幅3.40％、天孚通信涨幅1.90％。 1．美国4月CPI增速回落，通胀担忧缓解，美股AI产业链公司迎来反攻。美国4月CPI同比增长3.4％，预期3.4％，前值3.5％；美国4月CPI环比增长0.3％，预期0.4％，前值0.4％；美国4月零售销售环比增长0％，预期0.4％，前值0.6％。市场方面，英伟达收涨3.58％、博通收涨4.07％、Arista收涨3.94％、Marvell收涨3.13％、Fabrinet收涨1.85％、谷歌收涨1.27％、微软收涨1.75％、Meta收涨2.05％。 2.5、6月份AI产业迎来密集事件催化期。5月13日OpenAI春季发布会上推出新模型GPT-40；5月15日谷歌I／O大会上发布Gemini1.5 Flash模型。5月21日微软将召开Build大会，预计带来全新Windows AI功能；5月22日英伟达将发布24Q1财报；6月10日苹果将召开全球开发者大会（WWDC24），届时有望公布其Al计划；6-7月各家大厂有望给出25年的光模块／GPU等的需求指引；6-7月openAI有望发布GPT4.5或5.0等。 我们认为光模块板块前期调整较为充分，随着5-7月份海外多家厂商相继更新AI发展进度，产业密集催化，光模块或将迎来“AI季”行情。重点推荐光模块及上游光器件等：核心龙头中际旭创，有望凭借LPO／LRO／1.6T进入北美市场的新易盛；上游天孚通信，PCB供应商龙头沪电股份；光芯片及硅光：源杰科技等；国内线：华工科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份、菲菱科思等。