AI短暂回调不惧怕，主线地位不容置疑港股AI今日大跌，跟美股AI板块昨晚集体跳水

AI短暂回调不惧怕，主线地位不容置疑

港股AI今日大跌，跟美股AI板块昨晚集体跳水如同一辙，主要起因是The In­f­o­r­m­a­t­i­on所发的一篇关于甲骨文的最新独家报道，建议大家去看看英文版。下面总结下该报道的一些要点：

1、上季度出租英伟达Bl­a­c­k­w­e­ll芯片亏损近1亿美元，出租英伟达芯片服务器营收约9亿美元，毛利率仅14%。

2、14%的毛利率已计入数据中心人力、电力及部分设备折旧成本，而其他未明确的折旧费用还会进一步侵蚀7个百分点的利润。

3、该业务过去一年毛利率平均16% ，且未来公司整体毛利率将从近年的70%大幅下滑。

4、前五大AI云客户贡献约80%业务，近季度3170亿美元云协议几乎全来自 Op­e­n­AI。

5、业务对少数客户过度依赖、数据中心多为租赁，成本控制能力弱。

总之，核心矛盾是高营收预期与低利润率现实的失衡，也就是增收不增利。

不过，既然全球都在豪赌AI，资本市场用的是真金白银在投入，即使短暂的回调，根本不用太担心，迟早还是会涨回来的，AI的主线地位不容置疑。