俄罗斯宣布 10月30日，俄罗斯天然气巨头Gazprom（俄气）宣布，董事会已批准2026年投资计划，规模1.1万亿卢布（约135.3亿美元），比2025年修订后的计划少近三分之一，钱主要花在开发俄东部和亚马尔半岛气田、保障国内家庭供气，还有扩建“西伯利亚力量1号”输气管道上。 俄乌冲突前欧洲可是吞了俄气 70% 以上的出口量，现在倒好，北溪管道停摆，亚马尔 — 欧洲管道断供，2025 年初连过境乌克兰的输气都停了。 巅峰时期每天能往欧洲送 5 亿立方米天然气，2025 年全年对欧出口只剩 544.5 亿立方米，折算下来每天才 1.5 亿立方米，还不到以前的三分之一。 更要命的是欧洲自己囤了不少气，2024 年底储气库库存超 1000 亿立方米，够全年用五分之一还多，根本不愁没气。西边卖不动，再像以前那样砸钱扩产能就是打水漂，缩减投资成了没办法的办法。 加上高利率压力，连西北联邦区的小型 LNG 工厂都砍了项目、推迟工期，整体收紧口袋再正常不过。 但砍投资不代表不干事，钱全花在了刀刃上。首当其冲是俄东部和亚马尔半岛的气田开发。 亚马尔半岛号称 “天然气之都” 的后院，光所在的亚马尔 — 涅涅茨自治区就藏着 40 多万亿立方米天然气，占全球探明储量的 37%，其中乌连戈伊气田一个就有 8 万亿立方米储量。 虽然近年当地产量下滑，但俄气在 Novoport 油田搞了水力压裂实验，单井流量超预期，现在砸钱开发就是要保住这个 “聚宝盆”，计划在这里采上一百年。 东部气田更像是对准东方的 “弹药库”，2025 年上半年对中国的管道气出口就涨了 29.4%，不提前开发根本跟不上需求。这两地开发可不是瞎扩产，全跟后续管道运输绑在一起，得保证产得出、运得走。 保障国内家庭供气是另一条不能碰的底线。俄罗斯冬天零下几十度的严寒，民用气要是断了，老百姓取暖做饭都成问题，直接关系民生根本。 从俄气的一贯策略就能看出来，国内供气永远排在第一位，就算出口再赚钱，也得先把自家老百姓的需求稳住。 现在国内天然气基础设施还在扩建，这笔钱花出去，既能稳住民生，又能夯实国内基本盘，不至于被国际市场波动牵着鼻子走。 最值得细品的是 “西伯利亚力量 1 号” 的扩建，这背后全是战略转向的心思。 这条管道原本计划 2025 年底才满负荷运行，结果 2024 年就提前达到 380 亿立方米的年输气量，2025 年 7 月单月输气量更是冲到 42.5 亿立方米，创下新高。 对中国来说，这 380 亿立方米能满足全国 8.9% 的天然气需求，华北地区冬季用气保障率都靠它提升到了 98%。 现在俄气要增设压气站，把年输气量提至 440 亿立方米，新增的 60 亿立方米够 2000 万个家庭用一年。 这可不是简单的扩能，是把对东方的供应从 “补充” 改成 “主力”—— 毕竟 2024 年中国几乎包了这条管道的全部输气量，成了最稳的大客户，不扩建根本跟不上需求。 把这份投资计划拆开看，活脱脱一本清晰的战略转型账本：砍了西方市场的无效投入，把钱全砸在东方市场和国内基本盘上。 亚马尔和东部气田是 “产得出” 的保障，国内供气是 “守得住” 的底线，“西伯利亚力量 1 号” 扩建是 “卖得好” 的关键。 这种收缩不是不行了，是精准掉头 —— 欧洲市场丢了，就果断把宝押在东方。 2025 年中俄天然气贸易首季就涨了 18%，人民币结算占比都到 67% 了，再加上 “西伯利亚力量 2 号” 计划 2031 年建成后每年再供 500 亿立方米，这布局再明显不过。 每一笔钱的安排，都是俄气在新的全球能源棋局里落下的实子，透着市场倒逼的无奈，更藏着格局重构的必然。
