重视燃气轮机！北美缺电最直接、最确定受益的就是燃气轮机产业链；其它技术路线要么远水不解近渴，要么只能做补充。 按照度电成本，小型聚变< 光储混合 ≈ 燃气轮机 < SOFC，但聚变是远期预测现在没影，SOFC还在初始阶段。 当前燃气轮机覆盖能力较强，北美燃气轮机成核心主电源(非备用)，特斯拉 AI 项目主力配套电源就是燃气轮机。 受数据中心AIDC Capex大幅增长带动，北美大型燃气轮机订单已排到2030年。 [彩虹]全球燃气轮机三巨头市占率： 通用能源34% 三菱重工27% 西门子能源24% [太阳]A股相关产业链公司： 应流股份，供应三菱重工最核心的高温叶片。2025Q2燃机订单同比+102%。 联德股份，已向客户批量供应燃气轮机零部件，有望与卡特彼勒旗下索拉透平（三菱重工同梯队主机厂）深化合作。小批量供货三菱/西门子，市值弹性最大。 万泽股份，向西门子、上海电气、GE Vernova等主机厂批量供货高温合金叶片及热端部件。
