当地时间12月8日，特朗普宣布允许英伟达向中国合格客户交付H200芯片。H200

当地时间12月8日，特朗普宣布允许英伟达向中国合格客户交付H200芯片。H200芯片在中国市场短期内可能会有一定销量，但长期来看，其销售会受到诸多因素限制，难以重现英伟达此前的垄断格局。具体分析如下： - 短期具备市场吸引力：H200作为Hopper架构的满血旗舰，性能强大，141GB HBM3e显存几乎是H100的两倍，4.8TB/s的带宽能大幅提升大模型训练和推理效率，训练千亿参数模型周期可缩短近六成。中国算力市场存在巨大缺口，对于阿里、腾讯等手握大量英伟达集群的企业而言，无需改动服务器和软件就能无缝升级到H200，性价比极高，能快速解决其算力瓶颈问题。同时，初创公司也能借此降低部署成本，算力租赁市场的供给也会随之增加，普通开发者调用大模型的门槛将大幅下降。此外，H200依托英伟达积累20年的CUDA生态，该生态拥有400万开发者，相关的软件工具、应用场景和技术适配都极为成熟，对于习惯基于CUDA生态做开发的企业和开发者来说，H200的生态兼容性是重要的选择理由。 - 长期市场空间受限：此次解禁并非毫无限制，美国要求英伟达将H200在华销售额的25%上缴政府，这一成本大概率会转嫁到终端售价上，预计H200售价可能上涨30%左右，会削弱其价格竞争力。而且美国国会鹰派已对此次解禁表示反对，后续政策是否会再次调整存在不确定性，企业采购时会顾虑供应链的稳定性。此外，国产AI芯片已实现快速突破，华为昇腾910B性能达到H100的85%，价格仅为六成，还在政务、金融领域批量落地。2025年国产AI芯片市场份额已从2023年的10%涨到25%，预计2026年能提升至50%。国产芯片不仅在性能上缩小差距，还具备供应链自主可控的优势，会分流大量市场需求。国内企业此前因美国芯片政策反复，AI项目曾遭遇搁浅，再加上英伟达GPU产品线存在安全漏洞，所以采购心态更趋理性，即便采购H200也多是少量采购以补短板，不会过度依赖。