市场情绪遇冷，结构性机会浮现市场情绪明显转冷，单日成交额骤降万亿元，创下历史性缩量纪录，显示资金观望情绪浓厚。板块表现分化剧烈，超百家高标股跌幅超10%，亏钱效应显著释放。投资者需保持冷静，等待市场情绪逐步修复。高标股风险仍在释放，博弈修复尚需等待领跌的商业航天板块仍有近30家个股跌停，调整仍未结束；AI应用方向同样延续降温态势，高标股集体受挫。按照“跌停家数近乎为零”的修复信号观察，当前仍处于风险释放阶段，资金负反馈明显。建议投资者暂时回避题材高标股的盲目抄底，等待风险充分释放、资金出现明确回流信号后再做考量。值得关注的是，近期AI应用方向多只翻倍股遭遇特停核查，而商业航天板块虽有翻倍表现但监管态度相对缓和。这背后可能反映政策导向的差异：航天产业作为战略新兴领域，获得更多支持；而AI应用受益主体多元，部分龙头在境外市场。投资者需注意不同板块的监管温度差异，灵活调整策略。政策利好释放，结构性机会显现昨日央行下调结构性货币政策工具利率，释放明确宽松信号。市场普遍预期，今年降准降息仍有空间。对A股而言，流动性宽松主要利好以下方向：科技主线：半导体、人工智能等符合国家战略的硬科技领域，将持续获得信贷与政策支持；大金融板块：银行、券商受益于流动性宽松与市场活跃度提升预期；优质中小盘民企：新增1万亿元民企贷款额度，有望缓解融资压力，此前被错杀的优质中小盘企业存在价值重估机会。投资者可沿着“央妈给钱的方向”，挖掘具备基本面支撑、估值合理的标的。资金切换迹象明显，趋势赛道受青睐在市场整体缩量、高标分化的背景下，部分资金开始向具备政策与需求双轮驱动的趋势方向切换：电网设备：国家电网“十五五”计划投资4万亿元，较以往年均投资额大幅提升，特高压、配网智能化等环节将迎来订单放量，2026年盈利确定性较强；算力硬件：AI与数据中心建设拉动高端电源设备（如HVDC）需求，头部厂商订单饱满；固态电池：产业化进程加速，虽短期盈利有限，但2026—2027年业绩弹性可期；存储芯片：受AI需求、供需错配及国产替代推动，2026年进入明确涨价周期，业绩兑现预期强。这些方向兼具政策支撑与产业景气，适合投资者以趋势思维参与。对于追求稳健的投资者，可通过相关ETF进行低位布局，平滑个股波动风险。业绩主线渐清晰，AI硬件胜率突出从交易年报与一季报业绩的角度看，AI硬件方向胜率较高。半导体景气度持续上行，电子上游多个环节出现涨价：存储芯片（DDR、NAND）拉货动能强劲，封测厂订单饱满并顺势调价；晶圆代工、高端封测、模拟芯片等环节也呈现不同幅度涨价。存储板块已发布首份业绩高增预告，2026年将是存储业绩释放大年。值得关注的是，随着AI算力需求爆发，“内存墙”问题凸显，存储范式正迎来迭代机遇（如英伟达全新存储架构）。这意味着部分存储品类正从强周期属性向成长属性过渡，中长期配置价值凸显。美股三大指数集体收涨，摩根士丹利和高盛在公布强劲的季度业绩后股价大幅飙升，台积电亮眼财报重振了投资者对人工智能(AI)概念股的信心。道指涨0.60%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.25%。大型科技股涨跌不一；热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%；国际原油结算价跌超4%今日策略展望整体来看，市场处于情绪降温后的缩量整理阶段。短期高标股风险仍需消化，不宜盲目接飞刀；中期则宜关注资金流向切换，把握政策与产业共振的趋势方向。电网、算力、固态电池、存储芯片等赛道具备中期逻辑，投资者可择优布局核心标的或相关逻辑。业绩窗口临近，建议重点关注AI硬件、存储等景气上行、业绩确定性较强的细分领域。
