节前最后一天，科创50突然涨了1.69%，半天就冲了2%，这四年来还是头一回，创业板整个月涨了12%，深成指也涨了6%多，沪指却只涨了0.64%，市场不是全线上涨，是有些板块在悄悄动，有六成五的私募基金满仓过节，现金留得不多，他们不是乱赌，是看出了点门道。 资金都在往科技股扎堆。科创板里半导体、AI概念股涨得欢，创业板靠新能源和医药带头冲。传统银行地产还在拖后腿，上证指数自然跑不动。这种分化行情像极了2013年那波结构性牛市，不是普涨而是科技股的独角戏。 私募敢满仓不是盲目乐观。仔细看他们重仓的标的，清一色是政策扶持的硬科技——国产替代的芯片设备、创新药龙头、新能源储能。这些品种跌了两年多，估值回到2018年水平，安全垫厚得像床棉被。 但散户别急着有样学样。私募满仓用的是长线资金，扛得住30%回调。普通人拿着年终奖跟风，跌个10%可能就睡不着觉。更别说私募有止损纪律，真破位了砍仓比谁都快。 量能骗不了人。节前最后一天沪深成交才勉强过万亿，全靠机构尾盘拉权重股撑场面。游资和散户早提前过节去了，这波上涨的群众基础并不扎实。 有个风险被大多数人忽略了。美债收益率还在4%以上晃悠，全球资金成本居高不下。历史数据摆在那儿，只要美债收益率超过3.5%，A股成长股就很难有系统性行情。现在冲科技股，其实是在和美联储对赌。 板块轮动可能很快打脸。十月一旦出台地产刺激政策，资金可能瞬间从科技股回流到金融地产。私募现在赌的是政策不救地产，这个预判要是出错，调仓都来不及。 满仓过节这操作本身就有幸存者偏差。去年国庆满仓的私募，节后遭遇大跌的现在都不吭声了。别光看赢家晒单，亏钱的早悄悄关账户了。 最要小心的是节后兑现压力。科技股这波反弹普遍20%起步，获利盘堆积如山。万一外围市场假期出幺蛾子，开门直接低开锁死，想跑都跑不掉。创业板科技指数 科创50指数 科创指数 科创行情 科创50 创业板综指 科创板股票 科创板 各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
