在美国的制裁之下，部分国际芯片巨头无法向中国出口芯片；在中国的制裁之下，这些国际芯片巨头也无法向美国供应芯片。基于此逻辑，中国芯片企业获得了追赶的时机，而部分国际芯片巨头则步入黯淡时期。 （阅读前请点个赞，点个关注，主页有更多你喜欢看的内容） 9月10日，芯片设计软件巨头Synopsys刚发完第三财季财报，股价盘后直接跌了近18.5%，市值蒸发三百多亿美元，营收和每股收益全没达到华尔街预期。 原因也很简单，就是对华出口限制让不少设计订单黄了，连代工客户都撤了合作。 更惨的是，为了活下去，他们刚收购完Ansys就计划裁员3000人，占全球员工的10%，这哪是行业龙头该有的样子，分明是被制裁逼得割肉求生。 有人可能觉得Synopsys只是个软件商，不算核心芯片企业，那再看硬件领域，9月中国商务部直接对美国模拟芯片启动反倾销调查，盯上了40纳米及以上工艺的通用接口芯片和栅极驱动器芯片。 这些可是德州仪器、ADI这些美国巨头的看家产品，有数据显示，他们在华市场份额占41%，倾销幅度居然超过300%，2024年价格跌了52%，以前靠低价抢市场，现在中国一查，这路彻底走不通了。 更狠的是中国的反制根本不按常理出牌，你限制出口，我就掐断你的供应链。 10月中旬荷兰政府跟着美国起哄，冻结了中国闻泰科技旗下安世半导体的资产，说什么保护技术安全，结果10月14日中国就出手了，直接禁止安世半导体及其分包商，使用中国产的特定部件出口。 要知道安世70%的材料都来自中国，这一下等于断了他们的原材料供应。 安世做的分立器件，是汽车和消费电子的核心部件，美国车企、电子厂商全等着用，现在供应链一断，这些国际巨头要么没法给美国供货，要么就得花几倍价钱找替代。 英伟达就是现成的例子，9月刚跟OpenAI签了百万颗GPU的大订单，结果中国市场监管总局认定它违反反垄断法要深入调查，它在华的供应链一受影响，给美国供应的GPU都得延期，这就是制裁带来的连锁反应。 美国半导体行业协会（SIA）6月还吹自己占全球市场50.4%，可到了9月，中国这几记反制拳下去，美国半导体出口额直接受了影响。 要知道2024年半导体可是美国第六大出口产品，赚了570亿美元，现在中国市场丢了，供应链又卡壳，想靠美国本土市场补上根本不现实。 SIA自己都承认，半导体需求大多来自新兴市场，中国更是核心，现在巨头们既不能对华出口赚差价，又因为缺中国的材料和部件没法给美国供货，营收自然得跌。 Synopsys就是前车之鉴，研发和资本支出占比本来就高，2024年美国半导体行业研发花了700亿美元，资本支出495亿美元，现在收入下滑，这些投入都成了负担，只能裁员降本。 反观中国芯片企业，这波机会抓得那叫一个稳准狠。 10月9日国庆后首个交易日，中芯国际午盘直接涨了7.33%，成交金额突破128亿元，总市值冲到1.2万亿元，整个半导体板块都跟着涨，华虹公司20%涨停，芯原股份涨超17%。 之所以涨得这么猛，是因为中国AI生态扩张，催生了大量成熟制程芯片需求，以前这些市场全被德州仪器、ADI占着，现在他们因为反倾销调查不敢低价倾销了，中芯国际的电源管理芯片、图像传感器正好补位。 更关键的是，中国的反制措施给本土企业腾出了空间，比如对美国芯片的反歧视调查，直指他们的政策壁垒，让中国企业在公平环境里竞争，这比单纯给补贴管用多了。 可能有人会说美国技术底子厚，巨头能扛过去，但现实是他们的技术优势，正在被一点点磨掉。 美国半导体行业人均投资虽然高，2024年达到23万多美元，但中国企业的追赶速度更快，中芯国际的成熟制程良率早就跟上国际水平，加上长江存储、华为海思的技术突破，形成了从设计到制造的完整链条。 而国际巨头呢？Synopsys的设计IP业务受中国市场影响，未来技术迭代速度肯定慢下来，德州仪器丢了中国市场，研发投入的资金来源都成问题，这此消彼长之下，差距只会越来越小。 国际巨头想绕开中国供应链，短期内根本做不到，美国半导体行业协会喊着，要构建“强大供应链”，可从矿山到冶炼再到制造，哪一环能离开中国？ 这已经不是简单的输赢问题，而是产业主动权的转移，美国以为靠制裁能卡住中国脖子，没想到中国早把供应链的根扎深了。 你不让卖芯片，我就不让卖造芯片的材料和部件，国际巨头夹在中间，要么丢中国市场，要么丢美国订单，怎么选都是亏。 美国想靠霸权垄断芯片产业，可产业规律从来不是靠政治命令就能改变的，你断我的路，我就自己修路，还顺便把你走惯的桥拆了，这就是中国芯片的底气。 未来几年，等中国企业彻底补上技术短板，那些国际巨头的日子就更难过了，美国可能也没想到，这波制裁竟成了送给中国芯片产业的“加速礼包”。
