新股申购：戈碧迦（835438）光学玻璃及特种功能玻璃企业

湖北戈碧迦光电科技股份有限公司是一家从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售的高新技术企业。自成立以来，公司专注于光学玻璃的配方、熔炼、检测等技术的研发，掌握了主要光学玻璃的产线设计和制造技术、窑炉定制及工业化生产技术，并在光学玻璃配方研制、设备及产线定制、批量生产及工艺创新等方面积累了一系列的技术成果及工艺经验，形成了涵盖产品研发、生产、销售等完整的业务体系。公司光学玻璃被广泛应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像、智能车灯、高端工艺品等应用领域；

报告期内，公司以光学玻璃积累的技术为基础，结合市场需求重点研发特种功能玻璃，通过自主或者合作的方式成功开发纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻璃等多款特种功能玻璃产品，分别在抗跌耐摔高强度手机盖板、强辐射环境防护及耐高温高压环境应用等领域实现批量销售。目前，公司已成为国内少数可以规模化生产光学玻璃及特种功能玻璃的主要厂商。

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一、主要财务数据和财务指标

二、发行前股权结构

截至本招股说明书签署日，虞顺积先生持有公司股份 29,942,900 股，占公司股本总额的 25.32%，为公司的控股股东。公司实际控制人系虞顺积先生和虞国强先生，二人为父子关系。虞顺积先生持有公司股份 29,942,900 股；虞国强先生控制的秭归桐碧迦企业管理咨询中心（有限合伙）持股合计 8,820,000 股。虞顺积先生与虞国强先生二者合计控制公司股份 38,762,900 股，占比 32.78%，对公司经营管理、财务决策、人事任免等事项具有实质性影响和决定作用。

三、公司业务

公司是一家从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售的高新技术企业。自成立以来，公司专注于光学玻璃的配方、熔炼、检测等技术的研发，掌握了主要光学玻璃的产线设计和制造技术、窑炉定制及工业化生产技术，并在光学玻璃配方研制、设备及产线定制、批量生产及工艺创新等方面积累了一系列的技术成果及工艺经验，形成了涵盖产品研发、生产、销售等完整的业务体系。公司光学玻璃被广泛应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像、智能车灯、高端工艺品等应用领域；报告期内，公司以光学玻璃积累的技术为基础，结合市场需求重点研发特种功能玻璃，通过自主或者合作的方式已成功开发纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻璃等多款特种功能玻璃产品，分别在抗跌耐摔高强度手机盖板、强辐射环境防护及耐高温高压环境应用等领域实现批量销售。目前，公司已成为国内少数可以规模化生产光学玻璃及特种功能玻璃的主要厂商。产品及服务根据功能和应用领域的不同，公司将产品划分为光学玻璃及特种功能玻璃两大类，光学玻璃以折射率、色散系数等光学常数为主要技术指标，特种功能玻璃以抗跌耐摔、防辐射、耐高温高压为主要技术指标。目前，公司光学玻璃材料已形成冕牌玻璃、火石玻璃、镧系玻璃、磷酸盐玻璃等产品系列。公司特种功能玻璃根据不同功能可分为纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻璃等。1、光学玻璃公司光学玻璃产品主要形态包括光学玻璃材料、光学玻璃型件、光学元件。光学玻璃材料根据不同的折射率、色散系数及化学组成，可分为冕牌、火石、镧系、磷酸盐等。光学玻璃型件是指光学玻璃材料经二次压型、切割等工序加工而成的光学毛坯。光学元件主要包括车灯非球面透镜及预制件。（1）光学玻璃材料光学玻璃材料是通过折射、透射、反射方式传递光线或吸收后，改变紫外、可见光、红外的强度及光谱分布的光学材料，其广泛应用于不同波长的光传输、透射、反射、折射、光学成像、像传递和增强等领域，是光电技术产业的基础和重要组成部分。光学玻璃材料作为光学材料的一种，终端产品被广泛应用于光学试验、光学仪器、手机、相机、安防监控等领域。随着 AR/VR、智能驾驶、智慧城市等新兴领域的发展，公司正在积极布局相关光学玻璃材料，光学产品将得到更为广阔的应用。

（2）光学玻璃型件光学玻璃型件是指将光学玻璃材料经过压型、切割等工序，加工而成的各类光学毛坯。光学玻璃型件制造是连接光学玻璃材料和光学元件的重要加工环节，光学玻璃型件通过下游光学元件厂加工成各类光学成像镜片，提供给镜头厂商组装成镜头。公司为加强与光学镜头厂商的合作，带动光学玻璃材料的销售，目前通过销售光学玻璃型件已与下游客户如舜宇光学、凤凰光学等知名光学厂商达成合作。

（3）光学元件公司目前光学元件为车灯非球面透镜及预制件。公司以光学玻璃材料配方为基础，通过特定工艺及配方一次滴料成型为车灯预制件，并通过精密模压制成车灯非球面透镜。该产品相对于高硼硅材料制成的车灯透镜具有高折射率、高透过率等性能，使车灯光线射程远、亮度均匀、清晰度高，提高了驾驶安全。目前，国内车灯非球面透镜主要是由高硼硅玻璃拉棒、切割、研磨、成型而来，存在生产流程繁琐、材料利用率低等问题，而精密模压技术能有效解决这些问题，市场竞争力较强。公司光学车灯非球面透镜产品 2022 年 6 月已进入比亚迪供应链，具有良好的市场发展前景。

2、特种功能玻璃公司特种功能玻璃根据不同功能可分为纳米微晶玻璃、防辐射玻璃、耐高温高压玻璃等，产品简介及应用如下：

报告期内，公司主营业务收入按业务类别构成情况如下：

四、公司所处行业基本情况根据中国证监会 2012 年 10 月 26 日发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）规定，公司所属行业为“C30 非金属矿物制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4757-2017）和《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司主要产品光学玻璃所属行业为“C3052 光学玻璃制造”。1、公司产品的产业链介绍（1）光学玻璃产业链概览我国光学玻璃行业经过数十年发展，形成了上游原材料、中游玻璃材料、元件、模组制造以及下游应用领域的产业链，发行人位于产业链的中上游，主要进行光学玻璃材料、压型及光学元件制造，行业中游产业链还包括光学镜头、光电转化模组制造等。

光学玻璃产业链各环节产品及其典型企业情况如下：

（2）特种功能玻璃产业链概览特种功能玻璃制造位于产业链的中间环节，其上游行业与光学玻璃大致相同，原材料主要包括石英砂、碳酸锂、氧化铝、氧化锆等，主要能源为电力、天然气等，主要设备包括窑炉、压延机、混料机等。中游制造按生产流程分为特种功能玻璃材料生产与特种功能玻璃制品生产，特种功能玻璃材料生产根据成型工艺不同，可分为漏料成型、浮法成型、压延成型、溢流成型等。特种功能玻璃制品生产主要通过切片、晶化、研磨、抛光、镀膜、强化、热弯等工艺流程，制成液晶基板、防护盖板、窥视镜片等特种产品，主要应用于智能手机、平板电脑、医用观察窗、屏蔽窗等。

2、公司产品市场概况

（1）光学玻璃市场情况

光学玻璃的发展与下游行业的发展密不可分。一方面，下游终端应用产品在不断创新的过程中对上游光学玻璃的光学性能、物理性质等提出新要求，推动光学玻璃行业在技术研发、生产工艺、产品品种及性能等多方面提升。另一方面，多领域技术的融合促进光学玻璃应用领域不断拓展，推动光学玻璃制造业的蓬勃发展。随着光学与电子信息科学、新材料科学、人工智能的不断融合，光学玻璃作为光电子基础材料在光传输、光储存和光电显示等领域的应用实现了稳步增长。光学玻璃市场规模及主要产商情况光学材料是光电产业的基础和重要组成部分。根据中国光学光电子行业协会数据，2022 年我国光学材料市场规模达到 31 亿元，其中发挥光学成像等作用的光学玻璃材料及型件是应用最广泛的光学材料之一。由于光学玻璃行业具有投资规模大，投资回报期长、技术壁垒高等特点，行业进入门槛较高，行业集中度高，国内主要企业有成都光明、新华光、戈碧迦，上述三家企业合计占有市场较大份额。

（2）特种功能玻璃主要市场情况

特种功能玻璃是能源化工、医疗医药、航空航天、钢铁冶金、海洋工程、核工业等领域中不可或缺的关键材料，是高端制造业升级和国防工业建设的重要保障。随着新一代信息技术、新能源、节能环保、航空航天等领域的高速发展，特种功能玻璃的需求量增加，性能要求不断提高。因此，世界各国加大了高性能特种功能玻璃的开发和应用，特种功能玻璃的研发和生产水平已成为一个国家材料发展水平的重要标志之一。

1）盖板玻璃盖板玻璃产业

跟随智能电子设备快速发展而兴起。智能电子设备对大屏显示、抗跌耐摔、高精度触控等提出更高需求，使电容触摸屏逐渐取代了电阻式触摸屏，而盖板玻璃是电容触摸屏的必要组成部分。随着电容式触摸屏的应用越来越广泛，对于触摸屏盖板的需求也随之增加。智能手机和平板电脑为盖板玻璃的主要应用产品，2021 年我国智能手机出货量就超过 3 亿台。根据国泰君安证券发布的《盖板玻璃行业深度：竞争模式重塑，国产机遇来临》，2021 年盖板玻璃在智能手机领域（包括盖板、背板、贴片）市场空间约为 224 亿元，如果考虑到平板电脑等其他电子产品盖板玻璃用量，市场空间可扩容至 350 亿元，未来市场空间较大。

2）防辐射玻璃

防辐射玻璃指具有防护如 x 射线、γ 射线等放射性射线功能的特种功能玻璃。近年来，随着放射医学、原子能工业等领域的发展，射线防护问题也受到了广泛关注，目前防辐射玻璃在医用领域应用较多。美国是世界上最大的医用 x 射线防辐射玻璃市场，生产技术发达，欧洲和日本是第二大和第三大市场。以医用防护 x 射线的防辐射玻璃行业规模为例，防辐射玻璃市场规模较为可观。根据恒州博智研究发布的《全球医用 x 射线辐射防护玻璃市场现状及未来发展趋势》，2020 年全球医用 x 射线辐射防护玻璃市场规模达到了 23 亿元，预计 2026 年将达到 26 亿元。2020 年 6 月，公司与南通盛平签订《大规格 ZFX 样板玻璃合作生产销售协议》，约定在未来 10 年的合作期间内仅向南通盛平提供大规格 ZFX 样板防辐射玻璃，基于上述协议，发行人具备了通过南通盛平分享防辐射玻璃市场的能力。

4、产品下游主要应用领域市场发展及行业规模

（1）安防监控领域

视频监控类产品是安防设备市场最为重要的组成部分之一，光学镜头是安防视频监控摄像机的核心部件，对成像质量起着关键性作用。目前，安防视频监控产品向高清化、网络化和智能化发展，5G、云计算和大数据的深化运用使得安防镜头产品的应用范围及需求量增加，也对上游光学玻璃材料的质量及光学性能提出更高的要求。

①全球安防监控市场情况及市场规模根据 TSR 镜头市场调研报告，全球安防监控镜头销售收入预计将从 2017 年的 6.40 亿美元增长至 2022 年的 11.42 亿美元，年复合增长率约为 12.28%。随着人工智能技术的发展，智能安防也日渐呈现规模化发展趋势。Juniper Research（英国朱尼普研究公司）的研究数据显示，全球智能安防市场规模将从 2018 年的 120 亿美元增长到 2023 年的 450 亿美元，年复合增长率高达 30.26%。

②我国安防监控市场情况及市场规模根据“十四五”发展规划，国家将推进智慧城市和数字乡村改造，“天网工程”、“雪亮工程”等治安防控工程得到大力发展，在此大环境下，我国视频监控设备的需求大幅上升，伴随智能视频监控技术的迭代提升，视频监控设备正在向各个行业加速渗透。根据中商产业研究院的统计和预测，中国视频监控市场规模从 2011 年 290 亿元迅速增长至 2017 年的 1,163 亿元，年复合增长率 26.05%，高于全球平均发展速度。Frost&Sullivan 数据显示，我国安防监控出货量于 2016 年达到 2.5 亿颗，预计于 2025 年突破 8 亿颗，其年复合增长率预计将达到 14.26%。在政策利好、科技高速发展的大环境下，我国安防监控市场未来发展前景广阔。

（2）消费电子领域消费电子领域是光学技术与信息产业结合的重要应用领域之一。随着虚拟现实等技术的逐渐成熟、“元宇宙”概念的提出，光学领域逐渐进入高端化发展的快车道。消费电子领域中，智能手机、AR/VR 等细分领域的发展极大的拉动了光学元器件的市

全球 AR/VR 头戴显示设备出货量规模及增长率预测

（3）投影领域

光学玻璃是投影镜头的主要原材料，光学玻璃的折射率、透光率直接影响投影设备的清晰度，因此下游投影行业的发展将直接带动光学玻璃产业在质量和数量上的提升。根据 IDC 数据显示，2015 年至 2019 年，中国投影机市场总出货量由 219 万台增长至 462 万台，年均复合增长率达到 20.57%，快速增长趋势明显。尽管 2020 年受公共卫生传染事件影响出货量短暂下降，但随着公共卫生传染事件得到控制，市场回暖，中国投影机市场总出货量于 2021 年达到 470 万台，同比增长 12.71%。投影机市场规模较大且需求稳定，为光学镜头市场的稳健发展提供了规模基础，进而推动光学玻璃制造业的发展。

中国投影机市场总出货量规模及增长率情况

（4）车载镜头

随着 ADAS、智能驾驶等新兴技术的普及与应用，对车载镜头成像需求不断提升，市场渗透率不断提高。通常，一套完整的 ADAS 系统需包括 6 个摄像头（1 个前视，1 个后视，4 个环视），智能驾驶汽车的摄像头数量可达到 8 个甚至更多。根据市场咨询机构“观研天下”的报告数据，我国车载镜头市场规模从 2015 年的 14 亿元以 32.42%的年均复合增长率增长至 2020 年 57 亿元，实现高速增长，预计我国车载镜头市场将以 33%的年均复合增长，于 2025 年增长至 237.2 亿元。我国车载镜头市场将蓬勃发展，并带动上游光学元器件行业及光学玻璃制造业逐渐向高端化发展。

我国车载镜头市场规模及增长率预测

（5）防护行业

防护玻璃是指具有耐辐射、防辐射、吸收中子、辐射剂量计量及固化辐射等功能的特种玻璃。公司业务主要涉及防辐射玻璃，其是指具有防护如 x 射线、γ 射线等放射性射线功能的特种功能玻璃。随着科学技术的不断发展，核科学技术在国防、医学、工业、农业和科研等领域的应用日益广泛，各种辐射如 x 射线、γ 射线和中子辐射给人体、环境、仪器设备等带来了很大的危害，对各种辐射进行良好的屏蔽是核技术应用和发展的重要保障。目前，防辐射玻璃在医用领域和核工业领域应用较多。

（6）高端工艺品

水晶工艺品制造产业在欧美国家已有上百年的发展历史，我国约有 40 余年发展史，其中浦江水晶工艺玻璃产业园区是国内最大水晶工艺品产销基地，占据我国 60% 以上的市场份额。根据浦江县人民政府数据，2021 年上半年，浦江水晶产业园区共入驻企业 347 家、其中规模以上企业有 10 余家，实现产值 31.81 亿元。

五、可比公司情况