期货投机，即交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。在日常交易中，投资者们往往都有自己的一套分析、判断与管理方法，本文将对交易中基本且重要的管理理念进行阐述。

一、开仓阶段

1、选择入市时机

首先通过基本面分析法，判断期货价格的变化趋势；判断获利的概率较大时，可以选择入市。

由于期货价格的变化很快，所以入市的具体时间非常重要，可以结合技术分析法来进行，分析升势与跌势的幅度和持续时间，而后决定入市的点位。

稳妥起见，最好在市场趋势已明确上涨或下跌时，再对应买入或者卖出期货合约；如市场趋势暂不明朗，最好先跟踪观望，不要匆忙建仓。

2、金字塔式建仓

如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投资者获利，可以增加持仓。此种增仓应遵循的两个原则是：（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应渐次递减。

金字塔式建仓的特点就是：将不断买入/卖出的期货合约的平均价格保持在较低/高的水平。

3、合约月份的选择

对于合约月份的选择，一般需要注意的是合约的流动性，以及近、远月合约之间的价格关系。

（1）流动性：一般情况下，应选择交易活跃的合约（比如主力合约），避开不活跃的合约，以免想平仓时需要等待较长时间或接受不理想的价差。

（2）近、远月合约之间的价格关系：一般情况下，正向市场中的远月合约价格高于近月合约价格，多头投资者应买入近月合约，空头投资者应卖出远月合约；反向市场则反之。

二、平仓阶段

平仓阶段，投资者们应善用“止损指令”。例如，如果投资者做空头交易，卖出合约后可以下达买入合约的止损指令，并在市场行情朝有利方向变动时、不断调整指令价格，下达新的止损指令，可达到限制损失、累计盈利的目的。

止损指令中的价格一般不能太接近于市场价格，以免价格稍有波动就平仓了；但也不能离市场价格太远，否则容易遭受不必要的损失。对于止损价格的选择，可以通过技术分析法来决定。

三、资金管理

由于期货投资的杠杆性，收益与风险都被成倍放大，投资者们在配置期货投资资本时也应权衡报偿与风险比。

一般来说：（1）投资额应控制在全部投资资本的2/3以内；（2）在单个品种上的投资额应控制在全部投资资本的1/5以内。

四、风险管理

分散投资以限制风险的方面，期货投资不同于证券投资之处主要在于：期货投资主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。

纵向投资分散化，指选择少数几个熟悉的品种在不同阶段分散资金投入。

横向投资多元化，指同时选择不同的品种组成证券投资组合以分散投资风险。

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期市有风险，投资需谨慎。