今天下午，歌尔股份发布公告，公司一季度实现营业收入193.1亿元，同比下滑19.9%；归母净利润3.8亿元，同比增长257.5%；基本每股收益0.11元，同比增长266.7%。
歌尔股份个季度归母净利润
营业收入下降，归母净利润却大增，又是一反常态，是什么原因呢？下面来了解一下。
歌尔股份是山东省的一家民营企业，主营：精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务等。
歌尔股份在电子设备制造行业排名第六，最新总市值511.5亿元，股东总人数40.36万户，其中机构706家，持股占比36.51%，这只股票机构持股占比较少，散户人数众多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对歌尔股份进行估值分析。
用分红估值法估值
歌尔股份历年分红
歌尔股份23年计划每股分红0.1元，按现在的价格14.97元计算，股息率是0.67%，很低，分红很少。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.1除以3.45%得2.9。
即用分红估值法估计，歌尔股份的股价应该是在2.9元左右，这就很低了，性价比很低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
歌尔股份24年一季报
24年一季报中，歌尔股份归母净利润同比增长257.4%，假设24年全年同比增长100%，则每股收益是0.64元，市盈率取25，25则乘以0.64可得16，即24年的估值可能是在16元左右。今天的收盘价是14.97元，相差不多。
机构对歌尔股份以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测歌尔股份
按机构预测的进行估算，歌尔股份今后三年的估值分别是14.97、14.97、14.97元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，歌尔股份的经营现金流是81.52亿元，净利润是10.19亿元，经营现金流比净利润得8，这个值比参考值1大很多，可见歌尔股份的盈利质量很好，现金流充足。
这个比值有点太大，查看现金流量表，收到的税费返还22.62亿元，收到其他与经营活动有关的现金19.75亿元，所以经营现金流才有这么多。
毛利率是8.95%，较低，利润较少。
净资产收益率是3.59%，很低，盈利能力很弱。
负债率是55.52%，较高，负债较多。
归母净利润同比增长-37.8%，24年一季度归母利润同比增长257.5%。很高，成长性变强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线下跌将受到支撑，MACD向下趋势放缓。
周k线图
周k线图中，k线在底部震荡，下跌将受到支撑，主力可能在吸筹，MACD向下趋势即将放缓。
月k线图
月k线图中，k线下跌受到支撑，MACD有金叉的迹象。
综上所述，歌尔股份的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况。
歌尔股份的盈利质量很好，盈利能力很弱，成长性变强，分红很少。
歌尔股份24年一季度营收减少，利润却增长，通过对比来分析一下。
歌尔股份24、23年一季度利润表对比
歌尔股份23年一季度营业收入241.2亿元，营业总成本242亿元，归母净利润1.062亿元；24年一季度营业收入193.1亿元，营业总成本190.8亿元，归母净利润3.795亿元。
通过上面的比较可以看到，歌尔股份24年虽然营收较少了，但成本降低了，所以归母净利润同比才大幅增长。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！
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