先来看看伊利股份的23年年报和24一季报。

伊利股份每年个季度归母净利润同比

4月29日，伊利股份发布2023年年报和24年一季报。23年实现归母净利润104.29亿元，同比增长10.58%。

伊利股份今年第一季度，实现营业总收入325.77亿元，同比下降2.58%，归母净利润59.23亿元，同比增长63.84%。

伊利股份利润比较表

营收同比下降，归母净利润同比却大增，查看利润表，可以看到的是24年一季度营业成本降低了。

经过比较，具体项目是利息收入增加了1.763亿元，投资收益增加了26.0427亿元，归母净利润59.23亿元减去这两项，就剩下31.4243亿元，这与23年一季度归母净利润36.15亿元相比，反而是下降了。

所以，24年一季度利润大增，不是主营业务收入增长了，而是利息与投资收益增加了。下面来进一步了解一下伊利股份。

伊利股份是内蒙古的一家股份制私营企业，暂无控股股东和实际控制人。主营：各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动。

伊利股份在食品行业排名第二，最新总市值1821亿元，股东总人数47.05万户，其中机构家1037，持股占比39.26%，这只股票散户持股占比较多，散户人数也很多，力量分散。

下面用三板斧估值法，从四个方面试着对伊利股份进行估值分析。

伊利股份历年分红

伊利股份23年计划每股分红1.2元，按现在价格28.61元计算，股息率是4.19%，较高，分红较多。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，1.2除以3.45%得34.78。

即用分红估值法估计，伊利股份的股价应该是在34.78元左右，还是有性价比的。下面再看看市盈率估值的结果吧。

伊利股份24年一季度报

24年一季报中，伊利股份归母净利润同比增长63.84%，虽然增长较高，我们前面分析了，不是主营业务收入增长，所以参考23年增长率，假设24年全年归母净利润同比增长12%，则每股收益是1.84元，市盈率取14，14乘以1.84可得25.76，即24年的估值可能是在25.76元左右。

机构对伊利股份以后三年的盈利情况给出了预测。

机构预测伊利股份

按机构预测的进行估算，伊利股份今后三年的估值分别是28.62、28.62、28.61元左右。

23年年报显示，伊利股份的经营现金流是182.9亿元，净利润是102.8亿元，经营现金流比净利润得1.8，这个值比参考值1大很多，可见伊利股份的盈利质量很好。

毛利率是32.58%，较高，利润较多。

净资产收益率是20.20%，看起来很高，盈利能力很强。

但看看下面的高负债率，就要大打折扣。23年筹资现金流量净额72.58亿元，贷款用不完岂不是浪费？一边是高净资产收益率，一边是高负债，相互矛盾。

负债率是60.95%，较高，负债较多。

归母净利润同比增长10.58%，较高，成长稳健。

日k线图

日k线图中，k线上涨即将受压，MACD向上趋势可能要放缓。

周k线图

周k线图中，k线在区间震荡，MACD向上趋势放缓。

月k线图

月k线图中，k线下跌受到支撑反弹，MACD金叉。

综上所述，伊利股份的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况。

伊利股份的盈利质量很好，盈利能力很强，成长稳健，分红较多。

需要注意的是，伊利股份虽然今年一季度利润增长较高，但不是主营业务利润增长，主营业务增长承压，有放缓的趋势。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！

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