今天下午，西藏药业发布了一季度业绩公告，2024年第一季度营收约7.04亿元，同比减少22.35%；归属于上市公司股东的净利润约3.13亿元，同比增加3.21%。
西藏药业历年个季度归母净利润
一季度增速放缓，在营收同比减少的情况下，归母净利润略增，一定是缩减了开支。
查看利润表，24年一季度销售费用比23年一季度较少了1.116亿元，已实属不易。下面来了解一下西藏药业。
西藏药业是西藏的一家民营企业，主营：主要生产、销售胶囊剂、生物制剂、颗粒剂、涂膜剂等。品牌有：诺迪康、依姆多等。
西藏药业在化学制药行业排名第二十五，最新总市值117.4亿元，股东总人数4.14万户，其中机构157家，持股占比61.11%，这只股票机构持股占比较多，散户人数不是太多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对西藏药业进行估值分析。
用分红估值法估值
西藏药业历年分红
西藏药业23年有两次分红，第一次已分红完毕，第二次计划每股分红0.737元，两次每股总分红1.939元，还转0.3股，按现在价格47.35元计算，股息率是4.1%，较高，分红较多。再加上送股，回报很丰厚了，当然除权除息也会很剧烈。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，1.939除以3.45%得56.2。
即用分红估值法估计，西藏药业的股价应该是在56.2元左右，还是很有性价比的，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
西藏药业24年一季报
24年一季报中，西藏药业归母净利润同比增长3.21%，假设24年全年同比增长5%，则每股收益为2.6元（转股后股本将增加），市盈率取9，9乘以2.6可得23.4，即24年的估值可能是在23.4元左右。
机构对西藏药业以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测西藏药业
按机构预测的进行估算，今后三年的估值分别是36.44、36.44、36.43元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，西藏药业的经营现金流是10.63亿元，净利润是8.102亿元，经营现金流比净利润得1.3，这个值比参考值1大，可见西藏药业的盈利质量很好。
毛利率是95.05%，很高，利润很多。
净资产收益率是25.04%，很高，盈利能力很强。
负债率是26.46%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长116.56%，很高，成长性很强。但24年一季度略增，成长性变弱。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线上涨受阻，MACD向上趋势放缓。
周k线图
周k线图中，k线上涨受阻，，MACD向上趋势较弱。
月k线图
月k线图中，k线超跌反弹，MACD死叉。
综上所述，西藏药业的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况。
西藏药业的盈利质量很好，盈利能力很强，成长性很强，但24年一季度略增，成长性开始变弱，分红较多。
需要注意的是，除权除息比较剧烈，追高要谨慎。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！
加个关注不迷路，估值分析天天有。大道至简人人懂，全是干货不忽悠！
