昨天了解了中国核电，今天再来了解一下中国广核。

先来看看两份业绩报告：中国广核2023年年度实现营业收入825.49亿元，同比下降0.33%。实现归属于上市公司股东的净利润107.25亿元，同比增长7.64%。

2024年第一季度营收约191.82亿元，同比增加4.88%；归属于上市公司股东的净利润约36.04亿元，同比增加3.38%。

中国广核每年个季度归母净利润同比

从两报来看，业绩增长稳健。

中国广核是注册在广东省的一家央企，主营：建设、运营及管理核电站,销售该等核电站所发电力,组织开发核电站的设计及科研工作。

2023年营收占比：销售电力占75.73%，建筑安装和设计服务占21.68，提供劳务占1.77%，其他占0.82%。

中国广核在电力行业排名第二，最新总市值2060亿元，A股市值1065亿元，股东总人数17.45万户，其中机构432家，持股占比90.42%，这只股票机构持股占比非常多，股票基本都在机构手中，散户人数较多，但持股量很少。

下面用三板斧估值法，从四个方面试着对中国广核进行估值分析。

中国广核历年分红

中国广核23年计划每股分红0.094元，按现在价格4.08元计算，股息率是2.3%，较低，分红较少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.094除以3.45%得2.72。

即用分红估值法估计，中国广核的股价应该是在2.72元左右，这就比较低了，性价比较低，下面再看看市盈率估值的结果吧。

中国广核24年一季报

24年一季报中，中国广核归母净利润同比增长3.38%。

放眼全年， 防城港 4 号机组将于今年上半年投产，发电量将会增加，所以预测24年全年，归属于上市股东的净利润同比增长10%，则每股收益是0.23元，市盈率取15，15乘以0.23可得3.45，即24年的估值可能是在3.45元左右。

机构对中国广核以后三年的盈利情况给出了预测。

机构预测中国广核

按机构预测的进行估算，今后三年的估值分别是4.07、4.07、4.07元左右。

23年年报显示，中国广核的经营现金流是331.2亿元，净利润是170.5亿元，经营现金流比净利润得1.9，这个值比参考值1大很多，可见中国广核的盈利质量很好。

毛利率是35.97%，较高，利润较多。

净资产收益率是9.76%，较低，盈利能力较弱。

负债率是59.82%，较高，负债较多。

归母净利润同比增长107.25%，很高，成长性很强，但今年一季度增速放缓。

日k线图

日k线图中，k线下跌受到支撑，MACD向下趋势可能放缓。

周k线图

周k线图中，k线创新高后回调，MACD有死叉的迹象。

月k线图

月k线图中，k线向上受阻，MACD向上趋势可能要放缓。

综上所述，中国广核的股价可能已在合理区间，需要注意的是，前期上涨较多，获利盘有套利的可能，以后走势得看全年利润的增长情况。

中国广核的盈利质量很好，盈利能力较弱，成长性强，分红较少。

中国广核股本很多，H股与A股总共505亿股，给人的感觉是股价很低，只不过是被摊薄了。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！

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