作者 | 谢筱白
昨天的市场非常热闹，“脱水版大A”沪深300，就像51长假的人山人海，交易变得非常拥挤。
更巧合的是，沪深300表现也如51的消费数据同步，中看不中用。
官方数据显示：
2.95亿人次，同比增长7.6%，按可比口径较2019年同期增长28.2%;
总花费1668.9亿元，同比增长12.7%，按可比口径较2019年同期增长13.5%，照此计算人均花费约566元。
数据看起来还不错，对不对？
但请注意两个细节：
细节1.今年51假期有5天假，比2019年多1天；
细节2.人均花费没有给出同比增长。
这时候在看数据，出行人数同比增长13.5%，总花费同比增长12.7%，在多一天假期的背景下，不算超预期。
但算下人均花费会发现，2024年的人均花费只有2019年的75%，承压非常明显。
这也说明：消费正在承压。
同样，昨天沪深300成交额达到了30%+，接近1月流动性枯竭时的惶恐线，但涨幅远落后于中证1000，同样落后于昨天市场的平均涨幅2.12%。
简单翻译一下，沪深300占了更多的成交，但成绩平平，承压同样明显。
这只能说明一个问题：
沪深300风险偏好已经非常高，市场有非常强的动力开始切换。
但请注意，中证1000用更低的成交额，就取得了更高的涨幅，这说明：
1.个股的阻力明显比沪深300要小得多。
2.目前市场流动性是足够的。
3.当沪深300连续大涨遇见阻力后，300的卖盘也会转化成新的流动性,为短线交易创造良机。
那么主线在哪里？今天的市场是个非常好的观察窗口。
01
事实上，除5.1消费数据不理想之外，外围又开始折腾，地缘冲突再起妖风。
最典型的例子莫过于，中法刚还在觥筹交错，昨天法国以国家名义派遣了一支100人的军队，进驻乌克兰。
虽然此举象征意义更多，但此举的言外之意，就差把“不好意思，兄弟再委屈你一下”写在脑门上了。
当然，这种事发生在法国这种让俄罗斯提供能源，让中国人提供廉价商品，让美国人提供军事保护，让穆斯林兄弟提供廉价劳动力，自己负责提供价值观的“负责任大国”身上，我们不要奇怪。
毕竟，被谁都捏着蛋，难免不失态。
与之对应，以色列不顾国际社会反对，议会通过了摧毁巴勒斯坦南部城市拉法的决定，将在几天后发起对拉法的攻击。
媒体的普遍观点是对沙特“晃点”布林肯，抬油价的惩罚，是要借以色列的雷霆之怒”整顿“中东......
好玩的是“正义者联盟”的金牌打手普某人当即表示——核武器上场，军演见！
估计很快朝鲜也会跟进，刷几个大火箭表示“大哥，俺也一样”！
另外，更热闹的是菲律宾也开始搞事，在底线和红线之间来回试探、反复踩线。
而我们的外长开始在东南亚巡线，对外释放“一会打起来，你们关好门窗，别溅你们一脸血”的信号。
不得不说，5月第1个交易日刚结束，外围形势开始急转直下。
意外吗？
意外，确实意外，高盛、大摩都开始唱多我们，然后政客就等不及要出手。
不意外，也确实不意外！哪次美国大选不针对我们？
这又会对市场带来什么冲击？
02
所以，我们看到今早一开盘军工信息化概念就极速拉升，其中四创电子直接涨停封板。
给我一种感觉上级指挥大手一挥“再探、再报”的即视感！
在我看来这挺无厘头的，有预期的事，算事吗？
尽管我们无法完全预测未来的走势,但也不必过于悲观，道理不复杂，股市的涨跌反映的是市场对各种消息的反应，大家搞这么大阵仗，那么只有一种可能：
戏要做全套。
恕我直言，大家都搞得跟真的一样，其实背后更深的博弈是：利益。
各方势力都在通过博弈，对7月大选进行下注。
赢了可以获得更好的生态位，而输了可能会更为彻底的边缘化。
基于此判断，地缘冲突面临再升级，再结合51消费数据不乐观，地产销售数据不理想，资本市场短期大概率会承压。
03
毫无疑问，黄金、石油将在7月前，获得一定确定性。
这是未来的主线吗？
我不这么认为，反而我认为如果还有没卖黄金持仓的，这轮会是黄金最后的出手时机。
除非你预期会发生s3赛季，但s3真爆发了，你持有黄金期货还有意义吗？
毕竟一直加仓买黄金的一二把交椅是中国、俄罗斯这对卧龙凤雏。
作为美元的对手盘，华尔街会怎么做？
换言之，这是上涨空间有限，但下跌空间无限的标的，我们这样的聪明人，还是出货比较好。
那什么是未来的主线？
04
我认为是：刚需。
道理不复杂，自土地财政衰落后，各地就差把“缺钱”写在脑门上了，君不见“非税收入”动辄占比超20%......
在这样的背景下，各种公共事业的涨价与地方上的各类罚款会长期的猛增，意外吗？
而且可以预期未来一切免费的、廉价的、亏本的、不赚钱的、吸纳大量财政补贴的所有公共服务，全都会涨价，减少对财政的依赖度，逐渐加大自负盈亏的比例——首当其冲的就是高铁、机票、地铁、公交。
比如：2024年，4条高铁从6月起涨价20%。
另外，涨价的产品，一定是居民刚需品。
底层民生服务类公司估值可能有巨大提升。比如：水务、燃气、电力、煤炭等等。
金属、化工涨价已经在路上。
之后必然是啤酒、牛奶、面包、肉类……以及医药。
05
对于医药的看好，熟悉我们的朋友会知道，我们从4月份开始就开始坚定看好。
不仅“实盘”配置了医疗ETF，个人持仓也有大量的创新药、生物药，占比达到20%。
道理不复杂，作为超跌板块，很容易和各种题材结合，比如：
去年的减肥药，近几天开始发酵的合成生物.....
最关键的是，目前这个板块不仅位置位、筹码趋向于集中，近期有潜在利好或者待兑现情绪。
更重要的是当你翻到利润表这一页，看看财务成本,你会发现财务成本是真的低，甚至有负值的公司。
低负债、高现金流、价格还便宜，就等吹口哨，还有什么比这更好的标的？
结语
过去我们处于增量时代的黄金岁月，其实会形成良好的人际关系，即使有钱的需求，大家也会喝杯茶好好谈。
但现在贫贱夫妻百事哀，宁死道友不死贫道，各位要做好准备，像我这样说真话、讲逻辑、盘数据的博主不多了。
