周六休市不休息！煤炭，就是未来两年内优秀的防御性板块！期间30%到50%的涨幅机会，有望缓缓实现！今天我重点和大家谈谈该行业，最后给4点提醒！

煤炭和券商，都是我在未来迈入牛市前的布局行业，这点在上周末已有提及，简单来说，这是一种资源和金融的搭配。

券商红利在杠杆松绑和合并溢价。而煤炭的红利，却是博弈预期下的防御需求，以及周期价差！当时我主讲的是券商，这里就给大家重点谈谈煤炭。

这是A股最老牌的资源股之一！常被一些莫名自信的人贴上夕阳产业的标签。事实上，煤炭才是能源领域的老大哥。

截止去年，煤炭占国内能源消费仍超55%！且中国在全球煤炭利润里占比也超53%！相当于全球每赚两块，我国煤企就能拿到一块！

重要的是，煤炭具有十分显著的周期性、季节性规律，常在股市里出现老树开花，不开则已，开则艳惊四座，因为煤炭价格与宏观经济潮汐变化、以及政策调控高度相关。

当经济引擎轰鸣时，煤价就会水涨船高，而目前不仅流动性相当充足，且今年下半年又是五年一度的战略窗口期。

不论制造业或电力等实体领域，都会加足马力发展，而这些行业却都对煤炭有持续且大量的刚需！以此也会促使政策面，持续以长协机制、产能调节，强化煤炭的精准供给，实现供需长期平衡。

这不只是刚需和政策的协同，还是实体经济与能源保障的深度耦合，所以在目前的经济格局下，煤炭在未来两年内不仅很稳，而且能持续坐上钓鱼台！

再加上美关税政策对全球经济的影响，也会逐步在下半年的通胀中显现，而煤炭作为抗通胀资源，也会再度成为资金避险标的。

而且，关税增加也会推高煤炭开采、运输等上游成本。这成本又会转嫁至电厂、钢厂等下游，接着再反过来又会推动煤价回升至届时的市场合理区间。

以此再来回到具体行情，A股里的煤炭行情也已回调相当充分！比如2022年到2023年形成年度趋势双顶后，至今差不多快跌完了，并且现在已至2025年的年中，时间上也符合调整的需求。

综上所述，就如本文开头所言，煤炭在未来两年内不谈翻倍，但30%到50%的涨幅机会，是有望缓缓实现的！

最后给4点提醒：　

1、现在就可以提前埋伏了，因为夏天正是用煤旺季！而煤价指数却早已跌到了五年前，万一突然被板块轮动轮到了，腿都能拍肿。因此，我决定下周找机会先把煤炭底仓上一下，券商有合适机会也上。

这样我的三轮车已有两个轮子了，且都是防御性的。最后还有一个进攻性的轮子，我得再观察一段时间。

2、很多人可能不了解，煤炭防御性比券商要强的！因为主力常用券商诱多，活跃度上煤炭比不过券商，但走势稳定度煤炭更强。这点由于煤炭行情仍未彻底反转，暂时看不出，后面自会知晓。

重点是这两个行业有一定的平衡互补性，如这周五券商开跌，可煤炭却能保住红盘。

3、周一至周五、周日的日常分享均指向波段机会，更多是指数侧，这一块也是我个人偏好。周六主要分享行业机会，这一块属于价值投资，与指数侧的波段进攻要有意识上的区分。

4、最后再次强调，我布局里没有个股，都指ETF。具体以1+3模式，即大盘指数加3个行业。

仓位比，尽量均衡为宜。我是四成指数（主攻波段），其余三个行业各两成。每一块都视为100%仓位，如在两成煤炭的建仓中也分底仓、加仓、满仓。