鹏华中证信息技术指数型证券投资基金（LOF）2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内多项数据出现明显变化。其中，基金份额申购赎回变动较大，同时净值收益呈现负增长态势。这些变化对于投资者而言，具有重要的参考意义。
主要财务指标：收益与利润双下滑
各指标表现欠佳
鹏华信息A和C在2025年4月1日-6月30日期间，主要财务指标表现不佳。从表格数据可见，本期已实现收益，鹏华信息A为-2,467,878.26元，鹏华信息C为-145,062.25元；本期利润方面，鹏华信息A是-656,971.56元，鹏华信息C为-80,844.29元。加权平均基金份额本期利润，鹏华信息A为-0.0020元，鹏华信息C为-0.0045元。期末基金资产净值，鹏华信息A为329,068,196.44元，鹏华信息C为15,787,611.13元，期末基金份额净值，鹏华信息A是0.9695元，鹏华信息C为0.9964元。
主要财务指标
报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）
鹏华信息A
鹏华信息C
1.本期已实现收益
-2,467,878.26
-145,062.25
2.本期利润
-656,971.56
-80,844.29
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0020
-0.0045
4.期末基金资产净值
329,068,196.44
15,787,611.13
5.期末基金份额净值
0.9695
0.9964
指标反映的问题
整体来看，本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度投资收益不理想。加权平均基金份额本期利润为负，意味着投资者在此期间平均每份基金获得的利润为亏损状态。虽然期末基金资产净值和份额净值仍有一定数值，但结合前期数据对比（报告未提供前期对比数据，假设前期资产净值和份额净值更高），可以推测基金资产在该季度有所缩水，投资者资产面临减值风险。
基金净值表现：短期波动，长期分化
近三月及长期净值增长率对比
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较数据来看，过去三个月，鹏华信息A净值增长率为-0.20%，业绩比较基准收益率为-0.71%；鹏华信息C净值增长率为-0.23%，业绩比较基准收益率同样为-0.71%。在过去一年，鹏华信息A净值增长率达32.25%，鹏华信息C为32.11%，业绩比较基准收益率均为29.50%。自基金合同生效起至今，鹏华信息A净值增长率为112.80%，鹏华信息C则为-0.36%。
阶段
鹏华信息A
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
-0.20%
1.67%
-0.71%
1.68%
0.51%
-0.01%
过去六个月
2.65%
1.74%
1.64%
1.75%
1.01%
-0.01%
过去一年
32.25%
2.15%
29.50%
2.16%
2.75%
-0.01%
过去三年
13.92%
1.76%
8.78%
1.77%
5.14%
-0.01%
过去五年
-6.96%
1.69%
-18.13%
1.70%
11.17%
-0.01%
自基金合同生效起至今
112.80%
1.93%
84.60%
1.86%
28.20%
0.07%
阶段
鹏华信息C
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净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
-0.23%
1.67%
-0.71%
1.68%
0.48%
-0.01%
过去六个月
2.58%
1.74%
1.64%
1.75%
0.94%
-0.01%
过去一年
32.11%
2.15%
29.50%
2.16%
2.61%
-0.01%
过去三年
13.49%
1.76%
8.78%
1.77%
4.71%
-0.01%
自基金合同生效起至今
-0.36%
1.70%
-7.41%
1.71%
7.05%
-0.01%
净值表现分析
近三个月内，A、C两类份额净值增长率均为负，但跑赢业绩比较基准，说明基金在短期市场波动中，相对业绩比较基准有一定抗跌性。过去一年，两类份额净值增长率大幅超过业绩比较基准，显示出基金在该时间段内良好的投资表现。然而，自基金合同生效起至今，鹏华信息A与C两类份额出现明显分化，A类份额实现了较高增长，而C类份额却为负增长，这可能与C类份额在某些阶段的投资策略调整或市场环境变化对其影响较大有关，投资者在选择时需谨慎考虑自身投资期限和风险偏好。
投资策略与运作：紧跟指数，应对申赎
策略简述
2025年第二季度，中国经济展现稳健韧性，信息技术产业发展良好。本产品采用完全复制的方法跟踪中证信息技术指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作，并通过遵从严格的风险、合规管理流程，确保了本基金的安全运作。
策略效果及风险
采用完全复制指数的策略，能较好地跟随指数表现，使投资者获得与指数相近的收益。但这种策略也存在风险，若指数表现不佳，基金净值也会受到较大影响。例如在本季度，虽然基金努力控制跟踪误差，但由于市场整体波动，基金净值仍出现了负增长。同时，应对投资者申购赎回工作，可能会对基金的资金配置和投资组合产生影响，如果处理不当，可能会加大跟踪误差，影响基金的收益表现。
基金业绩表现：份额净值增长为负
两类份额业绩情况
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准增长率为-0.71%；C类份额净值增长率为-0.23%，同期业绩比较基准增长率为-0.71%。
业绩不佳原因及影响
两类份额净值增长率均为负，虽跑赢业绩比较基准，但仍显示出基金在本季度业绩不佳。这主要是受市场整体环境和信息技术指数表现的影响。对于投资者来说，意味着短期内投资收益为负，资产出现减值。不过，相对业绩比较基准的超额收益，说明基金在一定程度上抵御了市场风险，投资策略在控制风险方面有一定成效，但仍需关注后续市场变化对基金业绩的影响。
资产组合情况：股票投资占主导
资产组合比例
报告期末基金总资产为347,633,657.93元，其中股票投资（包括指数投资和积极投资）公允价值为326,646,270.26元，占基金资产净值比例为94.72%，银行存款和结算备付金合计19,243,421.51元，占比5.54%，其他资产1,743,966.16元，占比0.50%。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
326,646,270.26
93.96
其中：股票
326,646,270.26
93.96
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
19,243,421.51
5.54
8
其他资产
1,743,966.16
0.50
9
合计
347,633,657.93
100.00
资产组合分析
股票投资占比极高，表明基金主要押注于股票市场，尤其是信息技术相关股票。这种资产配置策略，在股票市场上涨时，基金有望获得较高收益，但在市场下跌时，也会面临较大风险。银行存款和结算备付金的配置，主要是为了满足投资者赎回需求以及应对日常资金结算，确保基金的流动性。其他资产占比较小，对基金整体影响相对有限。投资者需关注股票市场波动对基金资产净值的影响，同时关注基金管理人对资产配置的调整，以应对市场变化。
行业股票投资：聚焦制造与信息技术
行业投资分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为252,378,912.40元，占基金资产净值比例73.18%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为67,349,531.97元，占比19.53%；金融业公允价值为6,483,188.60元，占比1.88%。
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
252,378,912.40
73.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
67,349,531.97
19.53
J
金融业
6,483,188.60
1.88
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
326,211,632.97
94.59
行业投资解读
基金投资明显集中于制造业和信息技术服务业，这与信息技术指数的成份股构成以及信息技术产业的发展趋势相契合。制造业中的相关企业可能为信息技术产业提供硬件支持，而信息技术服务业则是产业发展的核心驱动力。金融业投资占比较小，可能是为了分散风险或基于指数配置要求。这种行业投资布局，使基金紧密围绕信息技术产业，分享产业发展红利，但也过度依赖该产业，若产业发展受阻，基金业绩可能受到较大冲击。投资者需关注信息技术产业的政策变化、技术创新以及市场竞争等因素对基金投资组合的影响。
股票投资明细：权重股影响大
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，立讯精密公允价值为13,037,577.39元，占比3.78%；中芯国际公允价值为12,994,935.45元，占比3.77%；京东方A公允价值为10,856,790.00元，占比3.15%等。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
002475
立讯精密
375,831
13,037,577.39
3.78
2
688981
中芯国际
147,385
12,994,935.45
3.77
3
000725
京东方A
2,721,000
10,856,790.00
3.15
4
002371
北方华创
23,788
10,519,291.48
3.05
5
688041
海光信息
68,829
9,724,849.41
2.82
6
688256
寒武纪-U
15,400
9,263,100.00
2.69
7
002230
科大讯飞
171,264
8,200,120.32
2.38
股票投资分析
这些权重股在基金资产净值中占有一定比例，其股价波动将直接影响基金净值。例如，若立讯精密股价大幅下跌，将对基金净值产生负面影响。同时，这些股票多为信息技术产业相关的龙头企业，具有较强的行业代表性和竞争力。基金集中投资于这些股票，一方面能分享龙头企业成长带来的收益，另一方面也面临因个别企业经营风险导致的投资风险。投资者需关注这些权重股的经营状况、行业竞争格局以及宏观经济环境对其的影响，以便更好地把握基金净值波动。
开放式基金份额变动：申购赎回活跃
份额变动数据
报告期期初，鹏华信息A基金份额总额为332,796,849.65份，鹏华信息C为17,838,907.67份；报告期期间，鹏华信息A总申购份额为36,366,894.46份，总赎回份额为29,733,882.31份；鹏华信息C总申购份额为12,921,009.31份，总赎回份额为14,916,044.58份；报告期期末，鹏华信息A份额总额为339,429,861.80份，鹏华信息C为15,843,872.40份。
项目
鹏华信息A
鹏华信息C
报告期期初基金份额总额
332,796,849.65
17,838,907.67
报告期期间基金总申购份额
36,366,894.46
12,921,009.31
减:报告期期间基金总赎回份额
29,733,882.31
14,916,044.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-
报告期期末基金份额总额
339,429,861.8
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