国寿安保品质消费股票发起式基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：已实现收益为负，利润转正
本季度，国寿安保品质消费股票发起式A本期已实现收益为-495,708.78元，本期利润为129,038.81元；C类份额本期已实现收益-5,676.37元，本期利润378.14元。从数据来看，两类份额已实现收益均为负数，但本期利润转正，显示出公允价值变动收益对整体利润的积极影响。加权平均基金份额本期利润A类为0.0127元，C类为0.0027元。期末基金资产净值A类为9,331,075.60元，C类为107,769.56元，期末基金份额净值A类0.9201元，C类0.9151元。
类别
本期已实现收益（元）
本期利润（元）
加权平均基金份额本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
期末基金份额净值（元）
国寿安保品质消费股票发起式A
-495,708.78
129,038.81
0.0127
9,331,075.60
0.9201
国寿安保品质消费股票发起式C
-5,676.37
378.14
0.0027
107,769.56
0.9151
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，国寿安保品质消费股票发起式A净值增长率为1.40%，业绩比较基准收益率为-3.30%，差值达4.70%；C类份额净值增长率1.27%，与业绩比较基准收益率差值为4.57%。过去六个月，A类份额净值增长率3.71%，C类3.46%，均跑赢业绩比较基准。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率-7.99%，C类-8.49%，业绩比较基准收益率为6.02%，两类份额均低于业绩比较基准，但在本季度有明显的相对优势。
阶段
国寿安保品质消费股票发起式A
国寿安保品质消费股票发起式C
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)－(3)
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)－(3)
过去三个月
1.40%
-3.30%
4.70%
1.27%
-3.30%
4.57%
过去六个月
3.71%
-1.32%
5.03%
3.46%
-1.32%
4.78%
过去一年
0.02%
8.49%
-8.47%
-0.49%
8.49%
-8.98%
自基金合同生效起至今
-7.99%
6.02%
-14.01%
-8.49%
6.02%
-14.51%
累计净值增长率变动
自基金合同生效以来，基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动相比，在本季度呈现出向好趋势，显示出基金在二季度的运作策略取得一定成效。
投资策略与运作分析：市场波动中把握消费分化
2025年二季度市场先抑后扬，中美贸易摩擦引发指数短期回调后逐步修复。消费类行业基本面整体偏弱但内部分化，新消费公司因符合情绪价值消费、悦己消费趋势表现较好，传统消费公司则承压。基金后续将关注业绩确定性和成长逻辑，在新兴消费领域挖掘稳健成长标的，同时把握传统消费领域基本面改善、估值合理的公司。
基金业绩表现：跑赢业绩比较基准
本报告期内，国寿安保品质消费股票发起式A基金份额净值增长率为1.40%，C基金份额净值增长率为1.27%，而业绩比较基准收益率为-3.30%，基金在本季度成功跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产9,584,804.84元，其中权益投资8,768,100.02元，占比91.48%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计630,734.99元，占6.58%，其他资产185,969.83元，占1.94%。值得注意的是，通过港股通交易机制投资的港股金额为4,087,081.76元，占基金净资产的比例为43.30%，显示出基金对港股市场的较高配置。
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
权益投资
8,768,100.02
91.48
其中：股票
8,768,100.02
91.48
银行存款和结算备付金合计
630,734.99
6.58
其他资产
185,969.83
1.94
合计
9,584,804.84
100.00
行业分类股票投资组合：消费相关行业为主
境内股票投资
境内股票投资组合中，制造业公允价值3,004,277.26元，占基金资产净值比例31.83%；批发和零售业864,337.00元，占9.16%；租赁和商务服务业357,764.00元，占3.79%。整体来看，消费相关的制造业、批发零售业等行业有一定配置。
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
B
采矿业
146,792.00
1.56
C
制造业
3,004,277.26
31.83
F
批发和零售业
864,337.00
9.16
L
租赁和商务服务业
357,764.00
3.79
合计
4,681,018.26
49.59
港股通投资股票
港股通投资股票中，消费者常用品公允价值2,055,454.14元，占基金资产净值比例21.78%；消费者非必需品1,276,533.02元，占13.52%；电信服务550,453.02元，占5.83%。可以看出在港股市场也重点配置了消费相关行业。
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
基础材料
204,641.58
2.17
消费者非必需品
1,276,533.02
13.52
消费者常用品
2,055,454.14
21.78
电信服务
550,453.02
5.83
合计
4,087,081.76
43.30
股票投资明细：多只消费相关个股入选
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，泡泡玛特占比6.70%，腾讯控股占5.83%，阿里巴巴-W占3.82%等。多只股票与消费主题紧密相关，如泡泡玛特为潮流玩具企业，毛戈平、巨子生物等涉及美容护理消费领域。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例（%）
1
09992
泡泡玛特
6.70
2
00700
腾讯控股
5.83
3
09988
阿里巴巴-W
3.82
4
600415
小商品城
3.79
5
02367
巨子生物
3.68
6
605499
东鹏饮料
3.66
7
01318
毛戈平
3.45
8
003010
若羽臣
3.26
9
603193
润本股份
3.19
10
002847
盐津铺子
3.07
开放式基金份额变动：两类份额申购赎回有差异
国寿安保品质消费股票发起式A报告期期初基金份额总额10,126,268.25份，期间总申购份额63,467.17份，总赎回份额48,546.36份，期末份额总额10,141,189.06份。C类份额期初116,757.96份，期间总申购份额170,294.24份，总赎回份额169,289.27份，期末117,762.93份。可以看出C类份额申购赎回更为活跃，整体上两类份额在本季度均有一定的份额变动。
项目
国寿安保品质消费股票发起式A
国寿安保品质消费股票发起式C
报告期期初基金份额总额（份）
10,126,268.25
116,757.96
报告期期间基金总申购份额（份）
63,467.17
170,294.24
减：报告期期间基金总赎回份额（份）
48,546.36
169,289.27
报告期期末基金份额总额（份）
10,141,189.06
117,762.93
综合来看，国寿安保品质消费股票发起式基金在二季度虽面临市场波动，但通过合理配置和策略调整，在净值增长上取得一定成效。然而，需关注单一投资者持有高比例份额带来的潜在风险，以及市场波动对消费行业和基金净值的后续影响。投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。