2025年第二季度，易方达创业板ETF在复杂的市场环境中展现出独特的运作态势。从主要财务指标的显著变化，到基金净值的波动，再到投资组合的调整以及份额的变动，诸多方面都值得投资者深入剖析。这些数据不仅反映了基金过去一个季度的运作成果，也为未来的投资决策提供了重要参考。
主要财务指标：利润大幅增长，已实现收益为负
2025年第二季度，易方达创业板ETF的财务指标呈现出鲜明特点。本期已实现收益为-1,276,079,417.57元，而本期利润却达到3,634,768,543.81元。期末基金资产净值为85,537,167,940.87元，期末基金份额净值为2.1317元。
主要财务指标
报告期(2025年4月1日-2025年6月30日)
1.本期已实现收益
-1,276,079,417.57
2.本期利润
3,634,768,543.81
3.加权平均基金份额本期利润
0.0862
4.期末基金资产净值
85,537,167,940.87
5.期末基金份额净值
2.1317
本期已实现收益为负，然而本期利润为正，这表明公允价值变动收益对整体利润贡献显著。投资者需关注这种收益结构的可持续性，因为公允价值变动具有不确定性。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，不同阶段表现各异
本报告期内，基金份额净值增长率为3.30%，业绩比较基准收益率为2.34%，基金跑赢业绩比较基准0.96%。从不同阶段来看，过去一年净值增长率达29.09%，但过去三年为-21.90%，自基金合同生效起至今为144.20%。
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去三个月
3.30%
1.99%
2.34%
2.00%
0.96%
-0.01%
过去六个月
1.51%
1.81%
0.53%
1.81%
0.98%
0.00%
过去一年
29.09%
2.55%
27.89%
2.55%
1.20%
0.00%
过去三年
-21.90%
1.83%
-23.40%
1.84%
1.50%
-0.01%
过去五年
-9.55%
1.84%
-11.70%
1.84%
2.15%
0.00%
自基金合同生效起至今
144.20%
1.93%
151.90%
1.93%
-7.70%
0.00%
基金在短期和长期表现上存在差异，投资者应结合自身投资期限和风险承受能力评估。近期跑赢业绩比较基准，显示出基金在当前市场环境下的适应性，但长期业绩波动提醒投资者关注市场周期性影响。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场变化
本基金跟踪创业板指数，采用完全复制法构建投资组合。2025年第二季度，中国经济平稳增长，A股市场结构性分化，创业板指数上涨2.34%。报告期内，创业板指数编制规则优化，提升了指数投资价值。基金在运作中严格遵守合同，运用指数复制和数量化技术控制跟踪误差。
基金紧密跟踪指数的策略在市场结构性变化中保持稳定，但指数编制规则的调整可能带来短期波动。投资者需关注指数调整对基金投资组合的长期影响，以及基金管理人应对规则变化的能力。
基金业绩表现：份额净值增长，跟踪误差可控
截至报告期末，基金份额净值为2.1317元，本报告期份额净值增长率为3.30%，同期业绩比较基准收益率为2.34%，年化跟踪误差0.81%，在合同规定范围内。
基金业绩增长且跟踪误差可控，表明基金管理人有效实现了指数化投资目标。但市场波动下，跟踪误差可能扩大，投资者需持续关注基金对指数的跟踪效果。
基金资产组合：权益投资占主导，债券投资比例低
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为85,506,256,309.95元，占基金总资产的99.80%，其中股票投资占比相同。固定收益投资10,990,522.62元，占比0.01%，主要为可转债。银行存款和结算备付金合计134,326,419.60元，占0.16%。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
85,506,256,309.95
99.80
其中：股票
85,506,256,309.95
99.80
2
固定收益投资
10,990,522.62
0.01
其中：债券
10,990,522.62
0.01
3
银行存款和结算备付金合计
134,326,419.60
0.16
4
其他资产
22,915,850.79
0.03
5
合计
85,674,489,102.96
100.00
权益投资主导的资产组合使基金对股票市场依赖度高，股票市场波动将直接影响基金净值。债券投资比例低，在平衡风险方面作用有限，投资者需关注市场风险对基金资产的冲击。
行业股票投资：制造业占比超七成，行业分布不均
按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为61,111,929,120.65元，占基金资产净值比例71.44%。其次是金融业占10.90%，信息传输、软件和信息技术服务业占8.61%。
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
2,408,056,502.88
2.82
B
采矿业
-
-
C
制造业
61,111,929,120.65
71.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
2,244.00
0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
7,367,256,303.21
8.61
J
金融业
9,325,501,435.45
10.90
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
580,854,937.60
0.68
M
科学研究和技术服务业
1,991,030,528.65
2.33
N
水利、环境和公共设施管理业
237,016,566.00
0.28
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
S
综合
-
-
合计
85,506,056,925.87
99.96
行业分布不均，制造业占比过高，使基金对该行业依赖度高。行业波动将对基金业绩产生重大影响，投资者需关注制造业发展趋势及行业风险。
股票投资明细：宁德时代占比近两成，持仓集中
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比18.88%，东方财富占8.43%，前十大股票投资明细显示基金持仓相对集中。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
300750
宁德时代
64,017,681
16,146,539,501.82
18.88
2
300059
东方财富
311,588,339
7,207,038,281.07
8.43
3
300124
汇川技术
49,361,579
3,187,277,156.03
3.73
4
300308
中际旭创
21,512,035
3,137,745,425.10
3.67
5
300760
迈瑞医疗
13,652,575
3,068,416,231.25
3.59
6
300502
新易盛
21,865,356
2,777,337,519.12
3.25
7
300274
阳光电源
36,416,099
2,467,919,029.23
2.89
8
300498
温氏股份
132,560,647
2,264,135,850.76
2.65
9
300476
胜宏科技
15,224,799
2,045,908,489.62
2.39
10
300014
亿纬锂能
31,419,604
1,439,332,059.24
1.68
持仓集中放大了个股风险，若重仓股出现不利因素，基金净值可能大幅波动。投资者需关注重仓股基本面及市场表现。
开放式基金份额变动：赎回超申购，份额减少2.3亿份
报告期期初基金份额总额40,356,123,559.00份，期间总申购份额21,354,000,000.00份，总赎回份额21,584,000,000.00份，期末基金份额总额40,126,123,559.00份。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
40,356,123,559.00
报告期期间基金总申购份额
21,354,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额
21,584,000,000.00
报告期期末基金份额总额
40,126,123,559.00
赎回份额超过申购份额，显示部分投资者选择离场。份额变动可能影响基金规模和投资运作，投资者需关注其对基金业绩的后续影响。
2025年第二季度，易方达创业板ETF在业绩增长的同时，面临着行业集中、持仓集中以及份额赎回等挑战。投资者在关注基金短期业绩的同时，应充分考虑上述风险因素，结合自身投资目标和风险偏好，做出合理投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。