本文基于华夏越秀高速公路REIT2025年二季度报告进行解读。该季度基金收入与净利润可观，现金流分派率稳定，可供分配金额明确且按计划分配。不过，汉孝高速通行费收入同比降6.86%，车流量也有下滑，项目公司总资产与负债微降，营业收入下降，折旧摊销成本升23.26%。基金份额稳定但投资组合单一。存在通行费收入和成本变动风险，也有租金回收利好和路网改善预期。