华安创业板50指数基金2025年第二季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额变动超2600万份，不同类别基金份额净值增长率差异最大达0.87%。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示？本文将为您深度解读。
主要财务指标：各类份额表现分化
华安创业板50指数基金分为A、C、Y三类份额，在2025年第二季度主要财务指标上呈现出一定差异。
主要财务指标
华安创业板50指数A
华安创业板50指数C
华安创业板50指数Y
本期已实现收益（元）
-25,905,967.31
-8,042,239.89
-82,388.68
本期利润（元）
41,085,659.19
13,749,310.00
246,702.29
加权平均基金份额本期利润
0.0414
0.0449
0.0868
期末基金资产净值（元）
1,113,883,213.70
331,237,001.50
3,681,304.27
期末基金份额净值（元）
1.1490
1.1416
1.1530
从数据来看，A类份额本期利润最高，达41,085,659.19元，但本期已实现收益为负。C类份额本期利润13,749,310.00元，已实现收益同样为负。Y类份额虽本期利润仅246,702.29元，但加权平均基金份额本期利润最高，为0.868。期末基金资产净值方面，A类份额规模最大，C类份额次之，Y类份额最小。这表明不同份额在收益实现和资产规模上存在分化，投资者应根据自身需求和风险偏好选择。
基金净值表现：短期增长，长期仍有波动
份额净值增长率与业绩比较基准对比
阶段
华安创业板50指数A
华安创业板50指数C
华安创业板50指数Y
过去三个月净值增长率
3.80%
3.76%
3.97%
过去三个月业绩比较基准增长率
3.10%
3.10%
3.10%
过去六个月净值增长率
0.27%
-
0.58%
过去六个月业绩比较基准增长率
-0.29%
-
-0.29%
过去一年净值增长率
31.46%
31.20%
-
过去一年业绩比较基准增长率
31.28%
31.28%
-
过去三年净值增长率
-22.36%
-22.82%
-
过去三年业绩比较基准增长率
-22.53%
-22.53%
-
自基金合同生效起至今净值增长率
-22.53%
-20.02%
-3.13%
自基金合同生效起至今业绩比较基准增长率
-22.95%
-19.84%
-4.00%
近三个月，三类份额净值增长率均高于业绩比较基准增长率，显示出较好的短期表现。但从长期看，如过去三年及自基金合同生效起至今，净值增长率有正有负，且与业绩比较基准增长率存在一定差异，反映出市场波动对基金净值的影响。投资者应认识到，尽管短期有增长，但长期投资仍需关注市场变化带来的风险。
累计净值增长率变动
华安创业板50指数基金自2022年2月22日起新增C类基金份额，2024年12月13日起新增Y类基金份额。从累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动对比来看，不同阶段各份额表现不同。这与市场环境、基金投资策略等因素相关，投资者需综合多阶段数据评估基金长期表现。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动
二季度国内经济保持较强韧性，出口出色，社零消费增速回升，制造业景气水平改善。但关税政策扰动市场，A股四月初大幅下挫后缓和上行，小市值风格占优，创业板50指数6月表现出色，二季度上涨3.19%。
在此背景下，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，以控制跟踪误差和跟踪偏离度。这种策略旨在紧密跟随创业板50指数，确保基金表现与指数基本一致。然而，市场波动仍会对基金净值产生影响，投资者需关注市场风险对跟踪效果的潜在干扰。
基金业绩表现：各份额增长，跑赢基准
截至2025年6月30日，A类份额净值为1.1490元，净值增长率为3.80%；C类份额净值为1.1416元，净值增长率为3.76%；Y类份额净值为1.1530元，净值增长率为3.97%。同期业绩比较基准增长率均为3.10%。
三类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准，显示出基金在二季度的良好运作。但各份额间净值增长率存在差异，投资者在选择时应考虑不同份额的特点及自身投资目标。
资产组合情况：权益投资占主导
资产组合比例
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
权益投资
1,370,161,255.00
93.25
银行存款和结算备付金合计
90,337,693.90
6.15
其他资产
8,917,131.30
0.61
合计
1,469,416,080.20
100.00
报告期末，权益投资占基金总资产的93.25%，表明基金主要投资于股票市场，符合股票型基金的特征。这种高比例的权益投资在带来较高预期收益的同时，也伴随着较高风险，市场波动可能对基金资产价值产生较大影响。
行业分布
指数投资行业分布
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
制造业
992,854,931.69
68.53
信息传输、软件和信息技术服务业
103,674,576.58
7.16
金融业
192,597,161.23
13.29
租赁和商务服务业
11,994,697.60
0.83
科学研究和技术服务业
26,420,937.62
1.82
卫生和社会工作
27,902,222.40
1.93
文化、体育和娱乐业
14,618,724.00
1.01
合计
1,370,063,251.12
94.57
指数投资中，制造业占比最高，达68.53%，其次是金融业和信息传输、软件和信息技术服务业。行业集中度过高可能使基金受特定行业波动影响较大，投资者需关注相关行业动态。
积极投资行业分布
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
科学研究和技术服务业
11,576.70
0.00
合计
98,003.88
0.01
积极投资规模较小，仅占基金资产净值的0.01%，涉及行业主要为科学研究和技术服务业。
股票投资明细：聚焦权重股
指数投资前十名股票
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300750
宁德时代
1,321,576
333,327,898.72
23.01
2
300059
东方财富
6,430,901
148,746,740.13
10.27
3
300124
汇川技术
1,019,156
65,806,902.92
4.54
4
300308
中际旭创
444,423
64,823,538.78
4.47
5
300760
迈瑞医疗
282,179
63,419,730.25
4.38
6
300502
新易盛
451,712
57,376,458.24
3.96
7
300274
阳光电源
751,765
50,947,114.05
3.52
8
300476
胜宏科技
314,400
42,249,072.00
2.92
9
300014
亿纬锂能
648,645
29,714,427.45
2.05
10
300033
同花顺
105,290
28,745,222.90
1.98
指数投资主要集中于宁德时代、东方财富等权重股，这些股票对基金净值影响较大。投资者需关注这些个股的业绩表现和市场波动对基金的传导作用。
积极投资前五名股票
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
301601
惠通科技
342
11,576.70
0.00
2
001356
富岭股份
709
10,237.96
0.00
3
301590
优优绿能
73
10,182.04
0.00
积极投资涉及的股票公允价值较低，对基金整体影响较小。
开放式基金份额变动：A、C类份额有进有出
项目
华安创业板50指数A
华安创业板50指数C
华安创业板50指数Y
报告期期初基金份额总额（份）
996,015,853.20
290,229,959.57
1,914,120.97
报告期期间基金总申购份额（份）
78,498,602.58
128,288,430.98
1,756,743.84
报告期期间基金总赎回份额（份）
105,100,957.60
128,360,844.50
478,030.34
报告期期末基金份额总额（份）
969,413,498.18
290,157,546.05
3,192,834.47
A类份额报告期内总赎回份额多于总申购份额，份额总额减少26,602,355.02份。C类份额总申购与总赎回份额相近，份额总额略有减少。Y类份额总申购份额多于总赎回份额，份额总额增加1,278,713.50份。份额变动反映了投资者对不同份额的偏好变化，也可能影响基金的运作和投资策略。
综合来看，华安创业板50指数基金在2025年第二季度有一定积极表现，但投资者仍需关注市场波动、行业集中及份额变动等带来的风险，结合自身情况做出合理投资决策。
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