主要财务指标：本期利润2061.57万元
本基金在2025年第2季度的主要财务指标表现如下：
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
4,503,301.72
本期利润
20,615,719.35
加权平均基金份额本期利润
0.0341
期末基金资产净值
514,654,634.43
期末基金份额净值
0.9421
本期已实现收益为450.33万元，本期利润达2061.57万元，期末基金资产净值5.15亿元，期末基金份额净值0.9421元。本期利润是已实现收益与公允价值变动收益之和，反映了基金在该季度的经营成果。
基金净值表现：近三月净值增长率3.78%
份额净值增长率超业绩比较基准
本报告期内基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去三个月
3.78%
1.21%
2.21%
1.21%
1.57%
0.00%
过去六个月
3.32%
1.06%
1.28%
1.06%
2.04%
0.00%
过去一年
14.33%
1.70%
10.40%
1.70%
3.93%
0.00%
过去三年
-1.35%
1.27%
-9.61%
1.28%
8.26%
-0.01%
自基金合同生效起至今
-5.79%
1.30%
-13.34%
1.31%
7.55%
-0.01%
近三个月基金份额净值增长率为3.78%，高于同期业绩比较基准收益率2.21%，差值达1.57%。这表明本季度基金表现优于业绩比较基准。从长期数据看，自基金合同生效起至今，净值增长率为-5.79%，业绩比较基准收益率为-13.34%，基金相对业绩比较基准仍有7.55%的优势。
累计净值增长率走势
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动，可通过相关历史走势对比图展现（2021年12月20日至2025年6月30日），虽图未在此呈现，但从数据可看出基金在不同阶段与业绩比较基准的差异，投资者可结合走势分析基金长期表现。
投资策略与运作：应对复杂环境，紧跟指数
投资策略
本基金跟踪中证红利质量指数，该指数选取沪深市场50只连续现金分红、股利支付率较高且盈利能力强的上市公司股票为样本股。基金主要采用完全复制法，按标的指数成份股及其权重构建股票投资组合，并随指数成份股及权重变动相应调整，以实现投资目标。同时运用存托凭证投资、衍生品投资等多种策略。
运作分析
2季度全球经济环境复杂，美国贸易政策摇摆，全球供应链稳定性受影响，经济景气度下行。国内在“两新”政策带动下，消费结构回暖，制造业转型，内需增强。债市收益率中枢下行，A股市场先跌后涨，小微盘股上涨强劲，金融风格领涨。本基金作为被动指数基金，在跟踪指数基础上，应对成份股调整和投资者申赎，部分证券公司作为流动性服务商，促进基金流动性与平稳运行。
业绩表现：份额净值0.9421元，跑赢基准
截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.9421元，本报告期份额净值增长率为3.78%，同期业绩比较基准增长率2.21%，跟踪偏离度为+1.57%。偏离原因主要是成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等。整体来看，本季度基金业绩跑赢业绩比较基准。
资产组合：权益投资占比98.92%
报告期末基金资产组合情况如下：
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
511,769,961.82
98.92
其中：股票
511,769,961.82
98.92
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
315,620.75
0.06
其中：债券
315,620.75
0.06
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
2,189,249.48
0.42
8
其他资产
3,059,596.45
0.59
9
合计
517,334,428.50
100.00
权益投资占基金总资产比例高达98.92%，其中股票投资金额为511,769,961.82元，占比同样为98.92%，表明基金主要投资于股票市场。固定收益投资占比0.06%，金额为315,620.75元，银行存款和结算备付金合计占0.42%，其他资产占0.59%。
行业股票投资：制造业占比67.94%
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
349,653,723.02
67.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
23,871,981.00
4.64
G
交通运输、仓储和邮政业
19,906,208.00
3.87
I
信息传输、软件和信息技术服务业
59,277,021.60
11.52
J
金融业
37,349,111.00
7.26
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
17,916,663.20
3.48
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
511,769,961.82
99.44
制造业股票投资公允价值占基金资产净值比例最高，达67.94%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占11.52%，金融业占7.26%。部分行业如农、林、牧、渔业，采矿业，房地产业等无投资。基金行业投资集中度较高，制造业为主要投资方向。
股票投资明细：同花顺占比4.04%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300033
同花顺
76,100
20,776,061.00
4.04
2
603486
科沃斯
342,800
19,961,244.00
3.88
3
600563
法拉电子
175,200
19,112,568.00
3.71
4
605499
东鹏饮料
59,400
18,654,570.00
3.62
5
603833
欧派家居
322,100
18,182,545.00
3.53
6
000858
五粮液
152,300
18,108,470.00
3.52
7
603259
药明康德
257,200
17,888,260.00
3.48
8
603816
顾家家居
675,200
17,231,104.00
3.35
9
002594
比亚迪
51,200
16,993,792.00
3.30
10
601336
新华保险
283,300
16,573,050.00
3.22
同花顺公允价值占基金资产净值比例最高，为4.04%，前十大股票投资涵盖金融科技、家电、消费、医药等领域，一定程度上分散投资，但个别股票占比相对集中，需关注个股波动对基金净值影响。
开放式基金份额变动：赎回1.04亿份
项目
单位：份
本报告期期初基金份额总额
610,290,777.00
报告期期间基金总申购份额
40,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额
104,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
546,290,777.00
本报告期期初基金份额总额6.10亿份，期间总申购份额4000万份，总赎回份额1.04亿份，期末份额总额5.46亿份。赎回份额大于申购份额，基金规模有所缩减，可能影响基金运作及投资策略实施，投资者需关注规模变动对基金业绩影响。
风险提示
单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达39.55%的情况，在市场流动性不足时，若该投资者巨额或集中赎回，基金管理人可能难以及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险。特定情况下，大量赎回可能致基金资产规模低于正常运作水平，面临转换运作方式、合并或终止合同等情形。
市场风险：全球经济环境复杂，贸易保护主义、地缘政治等因素影响市场，基金主要投资股票市场，受市场波动影响大。如2季度A股市场先跌后涨，虽本季度基金业绩较好，但市场不确定性仍可能致基金净值波动。
行业集中风险：基金对制造业投资占比高，若制造业行业发展受政策、市场竞争等不利因素影响，可能对基金业绩产生较大冲击。
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