华夏中证红利低波动ETF2025年第二季度报告显示，该基金在报告期内呈现出一些显著变化。其中，单一投资者持有份额比例大幅增长68.52%，基金净值增长率较业绩比较基准高出2.07%，这些数据变化值得投资者关注。
主要财务指标：利润与净值增长显著
多项指标实现增长
报告期内，华夏中证红利低波动ETF主要财务指标表现亮眼。本期已实现收益达4,967,165.87元，本期利润为11,599,027.18元，加权平均基金份额本期利润0.0807元，期末基金资产净值279,708,901.68元，期末基金份额净值1.2226元。这一系列数据表明基金在该季度盈利能力较强，资产规模与份额净值均实现增长。
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
4,967,165.87
本期利润
11,599,027.18
加权平均基金份额本期利润
0.0807
期末基金资产净值
279,708,901.68
期末基金份额净值
1.2226
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率高于基准
从基金净值表现来看，过去三个月，基金份额净值增长率为6.65%，业绩比较基准收益率为4.58%，净值增长率超出基准2.07%；过去六个月，基金份额净值增长率5.69%，业绩比较基准收益率3.16%，超出2.53%；过去一年，基金份额净值增长率12.44%，业绩比较基准收益率7.54%，超出4.90%；自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率22.26%，业绩比较基准收益率20.07%，超出2.19%。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)
过去三个月
6.65%
4.58%
2.07%
过去六个月
5.69%
3.16%
2.53%
过去一年
12.44%
7.54%
4.90%
自基金合同生效起至今
22.26%
20.07%
2.19%
投资策略与运作：应对复杂环境跟踪指数
紧跟指数并应对市场变化
本基金跟踪中证红利低波动指数，采用组合复制及替代性策略。2季度全球经济环境复杂，国内经济展现韧性。债市收益率下行，A股市场先跌后涨。基金在跟踪指数基础上，应对成份股调整及投资者申赎。同时，多家证券公司成为流动性服务商，保障基金平稳运行。
基金业绩表现：份额净值增长超基准
偏离原因分析
截至2025年6月30日，基金份额净值1.2226元，本报告期份额净值增长率6.65%，同期业绩比较基准增长率4.58%，跟踪偏离度为+2.07%。偏离原因主要为成份股分红、运作费用、指数结构调整及申赎差异。
资产组合情况：权益投资占比超九成
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产289,275,550.98元。其中权益投资279,435,519.58元，占比96.60%；银行存款和结算备付金合计1,777,642.82元，占比0.61%；其他资产8,062,388.58元，占比2.79%。权益投资占据主导地位，反映基金对股票市场的侧重。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资
279,435,519.58
96.60
银行存款和结算备付金合计
1,777,642.82
0.61
其他资产
8,062,388.58
2.79
行业股票投资组合：金融业占比超五成
行业配置集中于金融等
按行业分类的境内股票投资组合中，金融业公允价值147,066,374.42元，占基金资产净值比例52.58%；交通运输、仓储和邮政业占7.57%；建筑业占7.04%；采矿业占5.54%等。行业配置相对集中，金融业占据较大权重。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
金融业
147,066,374.42
52.58
交通运输、仓储和邮政业
21,170,786.00
7.57
建筑业
19,679,811.00
7.04
采矿业
15,489,029.00
5.54
股票投资明细：前十股票占比分散
前十股票分布较均匀
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，成都银行占比3.09%，兴业银行占2.94%，四川路桥占2.89%等，前十股票占比相对分散，没有出现某一只股票占比极高的情况。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例（%）
1
601838
成都银行
3.09
2
601166
兴业银行
2.94
3
600039
四川路桥
2.89
4
601006
大秦铁路
2.82
5
601998
中信银行
2.79
6
601825
沪农商行
2.76
7
600919
江苏银行
2.60
8
601939
建设银行
2.60
9
601077
渝农商行
2.48
10
601229
上海银行
2.47
开放式基金份额变动：份额大幅增长
申购赎回致份额大增
本报告期期初基金份额总额96,786,075.00份，报告期期间基金总申购份额145,000,000.00份，总赎回份额13,000,000.00份，期末基金份额总额228,786,075.00份。申购份额远超赎回份额，使得基金份额大幅增长。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
96,786,075.00
报告期期间基金总申购份额
145,000,000.00
报告期期间基金总赎回份额
13,000,000.00
期末基金份额总额
228,786,075.00
风险提示
单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到68.52%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额或集中赎回，基金管理人可能难以及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险。特定情况下，大量赎回可能导致基金资产规模低于正常水平，面临运作方式转换、合并或终止合同等情况。
市场风险：尽管基金在二季度表现良好，但全球经济环境复杂多变，贸易保护主义、地缘政治等因素仍可能影响市场，进而影响基金业绩。
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