天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）季报解读：份额赎回超3成，净值增长13.84%
2025年第2季度，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）基金在复杂多变的全球资本市场环境下，展现出了独特的运作态势。从主要财务指标、净值表现到投资策略与资产配置，诸多方面都发生了显著变化，值得投资者深入剖析。
主要财务指标：利润增长显著
本季度，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A类和C类基金在主要财务指标上呈现出良好的增长态势。
主要财务指标
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C
本期已实现收益（元）
269,028.56
256,561.69
本期利润（元）
1,883,114.38
1,493,151.06
加权平均基金份额本期利润
0.1663
0.1325
期末基金资产净值（元）
12,471,529.51
11,402,404.32
期末基金份额净值
1.2500
1.2453
A类基金本期利润达1,883,114.38元，C类为1,493,151.06元，增长明显。期末基金资产净值A类为12,471,529.51元，C类为11,402,404.32元，反映出基金资产规模的稳步增长。
基金净值表现：超越业绩比较基准
在基金净值表现方面，无论是A类还是C类基金，在过去三个月、六个月、一年以及自基金合同生效日起至今的各个阶段，均实现了正增长，且显著超越业绩比较基准收益率。
阶段
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去三个月
13.84%
2.21%
9.41%
2.34%
4.43%
-0.13%
过去六个月
6.20%
1.95%
-1.87%
1.97%
8.07%
-0.02%
过去一年
12.67%
1.83%
-1.79%
1.86%
14.46%
-0.03%
自基金合同生效日起至今
25.00%
1.50%
-12.05%
1.77%
37.05%
-0.27%
阶段
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去三个月
13.77%
2.21%
9.41%
2.34%
4.36%
-0.13%
过去六个月
6.23%
1.96%
-1.87%
1.97%
8.10%
-0.01%
过去一年
12.55%
1.83%
-1.79%
1.86%
14.34%
-0.03%
自基金合同生效日起至今
24.53%
1.50%
-12.05%
1.77%
36.58%
-0.27%
过去三个月，A类基金净值增长率为13.84%，C类为13.77%，而业绩比较基准收益率仅为9.41%，显示出基金良好的盈利能力。
投资策略：顺应市场变化调整配置
二季度全球资本市场波动放大，基金投资策略相应调整。在新能源车领域，国内智能化渗透率加速，头部车企竞争力增强；海外增速放缓。基金继续看好新能源车智能化发展，在国内关注头部车企及供应链零部件公司，海外聚焦智驾产业链。同时，基金在中美资产配置上有所动作，小幅降低港股资产敞口，增持美股资产，因关税谈判进展看好美股科技股估值修复。
业绩表现：二季度跑赢业绩比较基准
二季度，本基金A类份额净值增长率为13.84%，C类为13.77%，而业绩比较基准增长率为9.41%，基金成功跑赢业绩比较基准。这得益于基金对市场趋势的准确把握和合理的资产配置调整，尤其是在中美资产配置及智能化相关标的投资上的决策。
资产组合：权益投资占主导
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达87.03%，金额为22,287,758.07元，其中普通股占80.70%，存托凭证占6.33%。固定收益投资、金融衍生品投资等均为0。通过港股通投资的港股公允价值为4,003,414.91元，占基金资产净值的16.77%。这表明基金主要聚焦权益市场，以追求更高的收益，但同时也伴随着较高的市场风险。
项目
金额(人民币元)
占基金总资产的比例（%）
权益投资
22,287,758.07
87.03
其中：普通股
20,666,406.76
80.70
存托凭证
1,621,351.31
6.33
优先股
-
-
房地产信托凭证
-
-
基金投资
-
-
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
金融衍生品投资
-
-
其中：远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
货币市场工具
-
-
股票投资行业分布：集中于信息技术等行业
从行业分类来看，基金股票投资集中在信息技术（占比54.79%）、消费者非必需品（占比28.96%）、电信服务（占比6.65%）和工业（占比2.96%）等行业。信息技术行业的高占比体现了基金对智能化发展方向的重视。
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
能源
-
-
基础材料
-
-
工业
707,520.00
2.96
消费者非必需品
6,912,898.92
28.96
消费者常用品
-
-
医疗保健
-
-
金融
-
-
信息技术
13,080,009.08
54.79
电信服务
1,587,330.07
6.65
公用事业
-
-
房地产
-
-
其他-GICS未分类
-
-
合计
22,287,758.07
93.36
股票投资明细：重仓科技与新能源车企
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，包含博通公司、台积电、谷歌、英伟达等科技巨头，以及特斯拉、小鹏、吉利汽车、比亚迪等新能源车企。这些公司在各自领域具有较强的竞争力，符合基金对智能化和新能源汽车产业链的投资方向。
开放式基金份额变动：赎回比例超3成
本季度，天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A类和C类基金份额均出现变动。A类期初份额11,638,464.48份，期间申购4,579,408.60份，赎回6,240,783.59份，期末份额9,977,089.49份；C类期初份额12,939,394.22份，期间申购9,730,762.37份，赎回13,513,985.70份，期末份额9,156,170.89份。整体赎回比例超3成，反映出部分投资者在本季度选择离场。
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A
天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）C
报告期期初基金份额总额
11,638,464.48
12,939,394.22
报告期期间基金总申购份额
4,579,408.60
9,730,762.37
减：报告期期间基金总赎回份额
6,240,783.59
13,513,985.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-
报告期期末基金份额总额
9,977,089.49
9,156,170.89
风险提示与投资机会
风险方面，宏观环境不确定性如关税政策、美国财政法案、美联储降息节奏等，可能引发资本市场动荡；产业层面，行车安全是智能驾驶发展关键，渗透率提升或有波折；行业政策上，新能源车补贴、无人驾驶监管审批存在变数。投资机会在于，基金持续聚焦新能源汽车智能化发展，若行业趋势向好，相关头部企业有望带来收益增长。同时，基金对中美资产配置的调整，若符合市场走势，也可能为基金净值提升创造机会。投资者应密切关注上述因素，结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
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