2025年第二季度，前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金表现备受关注。本季度内，该基金份额总额减少576.7万份，而基金份额净值增长率达5.53%。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：利润与净值增长
本期利润与已实现收益可观
报告期内（2025年4月1日-2025年6月30日），该基金本期已实现收益为2,752,637.68元，本期利润达3,915,942.49元。加权平均基金份额本期利润为0.0569元。这表明基金在该季度的投资运作取得了较好的收益成果。
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
2,752,637.68
本期利润
3,915,942.49
加权平均基金份额本期利润
0.0569
期末资产净值与份额净值增长
期末基金资产净值为71,112,297.77元，期末基金份额净值为1.1079元。基金资产净值与份额净值的增长，反映出基金资产价值的提升，为投资者带来了一定的资产增值。
基金净值表现：与业绩比较基准互有胜负
近三月表现优于基准
过去三个月，基金份额净值增长率为5.53%，业绩比较基准收益率为3.94%，基金跑赢业绩比较基准1.59个百分点。然而，从更长时间维度看，表现则有所不同。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)
过去三个月
5.53%
3.94%
1.59%
过去六个月
10.91%
16.41%
-5.50%
过去一年
8.25%
29.91%
-21.66%
过去三年
16.87%
13.31%
3.56%
过去五年
29.76%
6.23%
23.53%
自基金合同生效起至今
10.79%
10.63%
0.16%
长期表现各阶段不一
过去六个月，基金份额净值增长率落后业绩比较基准5.50个百分点；过去一年，落后21.66个百分点。但过去三年和五年，基金分别跑赢业绩比较基准3.56个百分点和23.53个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率略高于业绩比较基准0.16个百分点。
投资策略与运作：应对市场波动调整配置
二季度应对市场波动调整仓位
2025年二季度，港股市场受美国“对等关税”政策影响大幅波动，后因政策维稳及关税前景改善出现反弹。本基金适当减少顺周期板块，降低仓位，同时加大港股的银行、非银、煤炭等配置，为回调后的机会做准备。
未来仍以股息分红为主要策略
接下来，该基金仍将以股息分红为主要投资策略，优先配置基本面优异、低估值高分红的标的，争取为投资者获取长期超额收益。
基金业绩表现：短期跑赢基准
截至报告期末，基金份额净值为1.1079元，本报告期内，基金份额净值增长率为5.53%，同期业绩比较基准收益率为3.94%，基金短期业绩表现良好，跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比八成
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产为71,951,098.19元，其中权益投资金额为58,106,664.81元，占基金总资产的比例达80.76%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计12,536,503.69元，占比17.42%；其他资产1,307,929.69元，占比1.82%。
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
权益投资
58,106,664.81
80.76
银行存款和结算备付金合计
12,536,503.69
17.42
其他资产
1,307,929.69
1.82
合计
71,951,098.19
100.00
港股通投资占比重大
权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为55,270,593.81元，占资产净值比例77.72%，显示出基金对港股市场的重点布局。
股票投资组合：行业分布较分散
境内外行业配置有差异
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为2,114,324.00元，占基金资产净值比例2.97%；建筑业公允价值为721,747.00元，占比1.01%，合计占比3.99%。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
2,114,324.00
2.97
建筑业
721,747.00
1.01
合计
2,836,071.00
3.99
港股通行业分布多元
港股通投资股票投资组合中，金融行业公允价值为12,265,002.51元，占比17.25%；工业占比12.61%；公用事业占比12.56%；材料占比11.39%等，行业分布相对多元。
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
通讯
5,496,751.26
7.73
非必需消费品
4,155,154.28
5.84
必需消费品
573,110.42
0.81
能源
2,993,849.78
4.21
金融
12,265,002.51
17.25
医疗保健
2,530,697.73
3.56
工业
8,964,240.51
12.61
材料
8,096,719.81
11.39
科技
1,263,689.12
1.78
公用事业
8,931,378.39
12.56
股票投资明细：前十股票各有侧重
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，中国重汽占比4.63%，华润电力占比4.57%，中银香港占比3.61%等。这些股票的选择体现了基金对不同行业和公司的投资判断。
序号
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例（%）
1
03808
中国重汽
4.63
2
00836
华润电力
4.57
3
02388
中银香港
3.61
4
01171
兖矿能源
2.89
5
01193
华润燃气
2.77
6
00152
深圳国际
2.52
7
00762
中国联通
2.50
8
02318
中国平安
2.33
9
00941
中国移动
2.29
10
01898
中煤能源
2.26
开放式基金份额变动：份额有所减少
报告期期初基金份额总额为69,953,814.70份，期间总申购份额为6,669,969.52份，总赎回份额为12,436,957.88份，报告期期末基金份额总额为64,186,826.34份，份额减少576.698746万份。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
69,953,814.70
报告期期间基金总申购份额
6,669,969.52
报告期期间基金总赎回份额
12,436,957.88
报告期期末基金份额总额
64,186,826.34
综合来看，前海开源港股通股息率50强股票型证券投资基金在2025年第二季度虽面临份额减少，但在净值增长和投资策略调整上展现出一定成效。投资者需关注基金在后续市场波动中的表现，以及其投资策略的实施效果。
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