2025年第2季度，浦银安盛创业板ETF联接基金表现出一系列值得关注的变化。从主要财务指标到基金份额变动，各项数据反映了该基金在二季度的运作情况与市场表现。以下将对基金季报进行详细解读，为投资者揭示其中的关键信息与潜在风险。
主要财务指标：A、C份额表现各异
已实现收益为负，本期利润增长显著
主要财务指标
浦银安盛创业板ETF联接A
浦银安盛创业板ETF联接C
本期已实现收益（元）
-90,998.53
-160,911.28
本期利润（元）
589,317.00
837,720.63
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0196
0.0186
期末基金资产净值（元）
18,333,297.90
29,816,012.45
期末基金份额净值（元）
0.6856
0.6783
浦银安盛创业板ETF联接A和C份额在2025年二季度的已实现收益均为负数，A份额为-90,998.53元，C份额为-160,911.28元。然而，本期利润却呈现增长态势，A份额本期利润为589,317.00元，C份额为837,720.63元。加权平均基金份额本期利润A份额为0.0196元，C份额为0.0186元。期末基金资产净值A份额为18,333,297.90元，C份额为29,816,012.45元，期末基金份额净值A份额为0.6856元，C份额为0.6783元。已实现收益与本期利润的背离，显示出基金在资产运作与估值调整等方面的复杂情况，投资者需关注后续收益的可持续性。
基金净值表现：短期增长，长期仍有差距
近三月跑赢基准，长期落后需关注
浦银安盛创业板ETF联接A
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
3.16%
1.86%
2.29%
1.90%
0.87%
-0.04%
过去六个月
1.53%
1.69%
0.61%
1.72%
0.92%
-0.03%
过去一年
20.60%
2.16%
26.80%
2.42%
-6.20%
-0.26%
过去三年
-23.74%
1.60%
-21.89%
1.74%
-1.85%
-0.14%
自基金合同生效起至今
-31.44%
1.63%
-33.40%
1.77%
1.96%
-0.14%
浦银安盛创业板ETF联接C
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
(2)－(4)
过去三个月
3.07%
1.86%
2.29%
1.90%
0.78%
-0.04%
过去六个月
1.37%
1.69%
0.61%
1.72%
0.76%
-0.03%
过去一年
20.24%
2.16%
26.80%
2.42%
-6.56%
-0.26%
过去三年
-24.43%
1.60%
-21.89%
1.74%
-2.54%
-0.14%
自基金合同生效起至今
-32.17%
1.63%
-33.40%
1.77%
1.23%
-0.14%
从近三个月数据看，浦银安盛创业板ETF联接A、C份额净值增长率分别为3.16%和3.07%，均跑赢业绩比较基准收益率2.29%。但在过去一年、三年及自基金合同生效起至今的时间段内，基金净值增长率落后于业绩比较基准收益率，如A份额过去一年落后6.20%，C份额过去一年落后6.56%。这表明基金短期表现有所改善，但长期业绩仍需提升，投资者应谨慎看待长期投资收益预期。
投资策略与运作：紧跟指数，关注市场动态
紧跟创业板指数，把握市场主线
2025年二季度，A股市场波动较大，创业板指上涨2.34%。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回方式投资于浦银安盛创业板指数ETF，或通过买卖创业板指数成份股来实现投资目标，紧密跟踪标的指数收益率，将跟踪误差控制在较低水平。管理人认为自主可控科技+内需消费有望成为市场主线，这将影响基金未来的投资布局。投资者需关注基金是否能有效把握市场主线，实现业绩提升。
基金业绩表现：短期达标，长期待提升
短期份额净值增长，长期业绩待突破
截至报告期末，浦银安盛创业板ETF联接A基金份额净值为0.6856元，本报告期基金份额净值增长率为3.16%，同期业绩比较基准收益率为2.29%；浦银安盛创业板ETF联接C基金份额净值为0.6783元，本报告期基金份额净值增长率为3.07%。短期来看，基金业绩实现了一定增长且跑赢基准收益率，但长期业绩仍处于落后状态。投资者应结合自身投资期限，综合评估投资价值。
资产组合情况：高度集中于目标ETF
基金投资占比超九成，资产配置单一
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
2
基金投资
45,436,112.40
93.03
3
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
[其中：买断式回购的买入返售金融资]
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
3,288,401.66
6.73
8
其他资产
118,309.05
0.24
9
合计
48,842,823.11
100.00
报告期末，基金资产组合中基金投资占比高达93.03%，金额为45,436,112.40元，主要为浦银安盛创业板交易型开放式指数证券投资基金。银行存款和结算备付金合计占6.73%，其他资产占0.24%。权益投资、固定收益投资、贵金属投资等均为0。资产配置高度集中于目标ETF，虽符合基金投资策略，但也意味着风险较为集中，若目标ETF表现不佳，基金业绩可能受到较大影响。
股票投资组合：暂无股票持仓
境内与港股通股票均未持有
本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通股票。这与基金主要投资于目标ETF的策略相符，但投资者需关注未来股票投资策略的变化，以及可能带来的风险与收益变动。
开放式基金份额变动：赎回份额超申购，规模微降
总赎回超总申购，份额总额下降
项目
浦银安盛创业板ETF联接A
浦银安盛创业板ETF联接C
报告期期初基金份额总额（份）
28,490,917.70
46,159,388.92
报告期期间基金总申购份额（份）
4,189,531.88
7,175,041.58
减:报告期期间基金总赎回份额（份）
5,938,964.73
9,375,459.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-
报告期期末基金份额总额（份）
26,741,484.85
43,958,970.57
浦银安盛创业板ETF联接A报告期期初基金份额总额为28,490,917.70份，期间总申购份额4,189,531.88份，总赎回份额5,938,964.73份，期末份额总额26,741,484.85份；C份额期初为46,159,388.92份，总申购7,175,041.58份，总赎回9,375,459.93份，期末43,958,970.57份。整体来看，总赎回份额超过总申购份额，基金份额总额下降，反映出部分投资者对基金未来表现持谨慎态度。投资者应关注份额变动对基金规模和运作的影响。
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