容诚会计师事务所近日针对深圳证券交易所出具的《关于广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》进行了回复，对标的公司财务状况与经营业绩等多方面问题进行了详细说明。

报告期末，标的公司流动比率、速动比率分别为0.83倍、0.50倍，低于同行业可比公司平均水平1.67倍、1.07倍；资产负债率为81.36%，高于同行业可比公司平均水平52.79%。报告期各期，标的公司经营活动产生的现金流量净额分别为-194.71万元和-2300.89万元。不过，若考虑不满足金融资产终止确认条件已贴现应收票据取得现金的调整因素，调整后经营活动产生的现金流量净额分别为3547.67万元及7530.15万元，呈现增长趋势。

在存货方面，报告期末标的公司存货账面金额为3.39亿元，主要以模具和发出商品为主。其中模具占比较高，2024年末模具账面余额占存货比例达49.74%，主要因模具单位价值高及摊销周期长。

固定资产方面，报告期内标的公司固定资产账面原值由3.54亿元增长至5.08亿元，其中房屋及建筑物账面原值由1.07亿元增长至2.15亿元，机器设备账面原值由1.98亿元增长至2.27亿元。机器设备规模及占比符合行业惯例，与产能规模相匹配。

标的公司对前五名客户的收入分别为7.98亿元和8.83亿元，占当期营业收入的比例分别为97.81%和98.19%，其中向第一大客户销售占比由63.46%上升至76.83%，存在对单一客户依赖情况。2024年，标的公司营业收入为8.99亿元，同比增长10.18%，净利润为4097.88万元，同比增长61.84%，但毛利率为16.42%，同比下降1.03%，且低于同行业可比上市公司平均水平。

会计师认为，随着生产经营规模扩大，标的公司虽存在一定外部融资需求，但通过股权融资有效减少有息负债规模，考虑票据贴现后经营性现金流情况良好，偿债压力及流动性风险整体可控。本次交易有利于上市公司提高资产质量和增强持续经营能力，部分募集配套资金用于补充标的公司流动资金及偿还银行贷款，可提高标的公司抵御风险能力。

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