近期，上证指数突破3600点，水泥、钢铁、光伏等传统行业在“反内卷”催化下迎来爆发，也有算力、机器人等新兴行业在技术突破下的轮动行情。伴随行情的回暖，多家外资公募也纷纷发声看好A股后续市场表现。

桥水基金认为，未来中国股票宜适度增持，原因是政策支持和估值相对较低。贝莱德基金表示，今年以来，中国股市、债市及外汇韧性都超预期，将继续看好中国股债双边行情。路博迈基金认为，股市上行的条件已部分具备，市场等待更确定性的因素落地，三季度末到四季度更有望突破中枢。

投资快报记者从景顺全球最新发布的研究调查看到，国际投资机构对中国市场的兴趣明显回升。从国内的外资公募持仓来看，公募排排网统计数据显示，二季度有6家进行了股票增持，其中路博迈基金、联博基金在二季度的股票市值增长率分别高达491.66%、348.49%。

摩根大通基金持股超200亿，超5000万自购

数据显示，截至二季度末，摩根大通基金资产规模高达1989.01亿元，根据基金二季度报，旗下基金在二季度持有186只标的，合计市值约为225.50亿元。

摩根大通基金二季度持股市值最多的20家公司，均在3亿以上。值得注意的是，自一季度末以来，仅4只个股出现微跌，其余16只个股的均出现不同程度的上涨，涨幅在50%以上的个股有4只。第一大重仓股是宁德时代，摩根大通基金旗下38只基金合计持有939.50万股，持有市值高达23.69亿元，该股自一季度末以来涨8.90%。

从市场表现来看，中际旭创自一季度末以来涨幅高达92.95%，并于近期创下历史新高。摩根大通基金旗下9只基金大笔加仓该股，在二季度合计加仓283.72万股，最新持有345.84万股，持有市值约为5.04亿元。公司凭借在光模块的深耕，上半年归公司净利润同比大幅增长52.64%-86.57%。

宏利基金重仓算力产业链，前三大重仓股均创历史新高

数据显示，截至二季度末，宏利基金资产规模高达1057.21亿元，根据基金二季度报，旗下基金在二季度持有218只标的，合计市值约为75.29亿元。

宏利基金二季度持股市值最多的20家公司，主要以算力产业链的CPO、PCB为主，自一季度末以来，仅3只个股出现微跌，其余17只个股的涨幅表现较为亮眼，涨幅在50%以上的个股有4只。

前三大重仓股分别为新易盛、沪电股份、生益科技，均为算力产业链相关概念股，其中，新易盛、沪电股份受益于CPO行情的持续火热，一季度末以来涨幅分别高达87.31%、58.33%，宏利基金分别持有市值高达6.59亿元、5.16亿元。

在高业绩增长的背后，宏利基金的前三大重仓股，均于近期创下历史新高。其中，新易盛上半年净利同比预增328%-385%，沪电股份上半年净利润同比增长44.63%-53.40%。

摩根士丹利基金重仓股涨幅亮眼

数据显示，截至二季度末，摩根士丹利基金资产规模高达297.49亿元，根据基金二季度报，旗下基金在二季度持有150只标的，合计市值约为39.76亿元。

整体来看，前20大重仓股的行业集中度并不高，涵盖医药、AI芯片、人形机器人、玻璃玻纤等各类标的。但重仓股的市场表现较为亮眼，前20大重仓股，上半年收益均值为25.80%，涨幅在50%以上的个股有5只。

第一大重仓股中材科技，旗下5只基金合计持有1185.27万股，持有市值高达2.31亿元，该股自一季度末以来涨幅高达93.08%，并创出近三年来新高。中材科技同样作为一只业绩股，上半年公司玻璃纤维产品结构优化、价格同比上升，公司预计上半年净利润同比增长80.77%-123.81%。

在前20大重仓股中，相比2024年底有加仓动作的个股有9只，其中生益科技在二季度被摩根士丹利基金加仓388.15万股，合计持有524.10%，持有市值约为1.58亿元。值得注意的是，该股于近期不断创历史新高，一季度末以来涨幅为38.41%。

路博迈基金大幅加仓：股市已具备部分上行条件

值得注意的是，路博迈基金近期发布观点认为，股市上行的条件已部分具备，市场等待更确定性的因素落地。乐观来看，三季度是对经济的压力测试，若地产再次企稳，叠加海外持续宽松，和对四季度的积极政策预期，三季度末到四季度更有望突破中枢。

与此同时，路博迈基金也正大幅加仓中国股市投资。根据基金二季报显示，路博迈基金最新股票市值为17.51亿元，环比增长高达491.66%。那么它在二季度进行了哪些布局?

具体来看，路博迈基金二季度持股市值最多的20家公司，上半年收益均值为4.60%，重仓主要以大白马股为主，如贵州茅台、宁德时代、中国平安等。

贝莱德基金：股债汇均超预期

数据显示，截至二季度末，贝莱德基金资产规模为62.76亿元，根据基金二季度报，旗下基金在二季度持有59只标的，合计市值约为15.51亿元。

贝莱德基金二季度前20大重仓股中，自一季度末以来，前20大重仓股涨幅均值为20.88%，其中涨幅在50%以上的个股有4只，有5只个股持有市值过亿，9只个股被加仓。

第一大重仓股为海力风电，贝莱德基金旗下2只基金合计持有177.50万股，持有市值约为1.28亿元，该股自一季度末以来涨8.08%。

市场表现来看，益方生物-U自一季度末以来涨幅高达136.79%，贝莱德基金旗下2只基金合计持有306.60万股，持有市值约为1.01亿元。该股于自2024年7月份以来，估计一路上扬，累计涨幅已超8倍，并持股创历史新高。

富达基金：中国科技股的增长潜力更大

数据显示，截至二季度末，富达基金资产规模为44.91亿元，根据基金二季度报，旗下基金在二季度持有36只标的，合计市值约为3.51亿元。

富达基金年中展望提到：中国不再仅仅是“世界工厂”，已成为“世界创新者”称号的有力竞争者。中国较其他地区更快地拥抱新技术，许多行业进步显著，我们认为这种势头还将持续，中国科技股的增长潜力更大。

富达基金二季度前20大重仓股中，自一季度末以来，涨幅均值为2.82%。第一大重仓股为臻镭科技，旗下2只基金合计持有50.65万股，持有市值约为2358.34万元，该股自一季度末以来涨21.20%。