怎么看寒武纪的几个关键财务指标？
收入：符合预期——符合公司下调后的单Q2收入17亿元指引。
利润：略超预期——二季度净利率38.6% ，本质是规模效应且当季没有一次性的投片费用。核心要看毛利率，毛利率持平，合理考虑其实上半年SMIC没有量产出货。
存货：存货持平且略降，在收入高增长下并不合理，结合毛利率佐证，依然说明上半年供给紧张，国产版本的放量是下半年的核心关注点。
Q3：供应链可以看到近4万片590和近5万片580的字节订单的排产。但考虑Q3定增未做完，Q3的确收可能部分delay。
产能：产能不会成为绝对的瓶颈，只是延缓了部分产品发货的节奏。目前TSMC每年还有部分稳定的回片。SMIC的良率提升虽然是个缓慢的过程，但wafer的放量确定性很强。
今明两年预期：今年是产能制约，看百亿出货，80-100亿确收。明年属于产能和需求预期都比较乐观，且可以期待690的放量和下半年的超节点方案。看300亿以上收入，产能侧华为出让部分7nm消费电子产能，需求侧NV禁采态度明确。
分析师在英伟达财报发布后上调目标股价
摩根大通 ：将目标股价从 170 美元上调至 215 美元
罗森布拉特 ：将目标股价从 200 美元上调至 215 美元
基准 ：目标价从 190 美元上调至 220 美元
美国银行证券 ：将目标股价从 220 美元上调至 235 美元
花旗 ：将目标股价从 170 美元上调至 215 美元
杰富瑞 ：将目标股价从 200 美元上调至 205 美元
KeyBanc：将目标股价从 215 美元上调至 230 美元
DA Davidson：将目标股价从 135 美元上调至 195 美元
Truist 证券 ：将目标股价从 210 美元上调至 228 美元
