跨洋的甲骨文隔夜股价井喷，重新点燃了A股AI硬件股的激情，“易中天”再度大幅上涨

跨洋的甲骨文隔夜股价井喷，重新点燃了A股AI硬件股的激情，“易中天”再度大幅上涨，给陷于调整的科技股注入“超级强心针”，创业板涨幅5.12%，科创板涨幅5.32%。 甲骨文暴涨可以说是全球企业级AI服务的标志性事件，原因是其财报披露：手中持有4550亿美元的剩余履约义务（RPO），同比激增4倍，环比增长3倍。这一爆炸性的增长主要源于公司与 OpenAI 、XAI、Meta等一系列顶尖AI公司签订了云服务合同，使其成为AI模型训练的关键基础设施提供商。 作为老牌软件公司，终于赶上了AI的浪潮，受AI服务合同激增的影响，股价突然大幅攀升，涨幅迅速突破40%，录得1992年以来的涨幅记录，单日总市值增加2446亿美元，达到了9230亿美元。公司创始人埃里森身价暴涨1000亿美元，登上了全球首富宝座。 市场对甲骨文给出了极其乐观的未来预期，也改变了人们对AI应用的悲观情绪，近几天高盛、阿波罗、麻省理工的报告同时指向AI发展的痛点，企业AI采用率呈下降趋势，95%的企业AI投资不赚钱，显示AI商业化道路曲折且漫长。 甲骨文的这些未执行合同也确实存在隐忧，比如其与 Open AI 的3000亿美元合同，2027年开始执行，Open AI 每年需支付600亿美元，而 Open AI 的收入远小于这个数，如果AI应用端的问题不解决，企业不再愿意为AI这么烧钱，不愿为AI应用盲目买单，那么 Open AI 的收入就会大打折扣，与甲骨文的合同就存在履约风险了。 这些大合同确实令市场振奋，但是否存在泡沫，是否舞而不破是值得关注的问题 ，对AI硬件板块保持热情的同时还是要有一份冷静为好。