转：AIpcb上游三季报概括
一、生益电子：超预期，主因系AWS贡献增量订单大（合理预计Q3AWS产业链均有明确增量），和景气度有关。
二、生益科技：同比高增、环比稳健，主因ccl提价q2落实没有覆盖成本、q3继续推涨，以及打样研发费用提高。生益AI-CCL主要份额为m8的switchtray（和台光分份额），m9具备能力、份额还不好说（目前市场认为台光确定性更高）。
三、菲利华：符合预期，AI占比今年还不多。“单吊”q布，如果用m9的比例确定了、以及m9里面q布的比例确定了，弹性会突出。（中材科技、菲利华目前均已通过台光全流程测试，明年Q布弹性主要看Rubin的CPX+midplane，以及RubinUltra正交背板打样需求）。
四、大族数控：超预期，体现pcb环节景气度先后问题，设备先行。
五、鼎泰高科：q布（硬、加工难度高）给pcb带来的工艺问题，钻针作为耗材，带来明确增量。
六、中材科技：AI电子布符合预期，q3约8-9kw利润，估计4季度超过1亿。景气持续兑现。
七、中国巨石：普通电子布超预期，（不是AI电子布），2季度销量超预期（预期2.5亿米、实际2.95亿米），3季度继续提价，单位盈利提高30%，AI端侧渗透带来电子产品的升级换代、需求增加。
