大空头们突然开始出手。 半夜醒来才发现，美股三大指数全线猛跌。昨天盘前，英伟达的股票已经跌到202.83美元，比前一天低了2%，收盘时更是跌去了近4%。本来英伟达刚获准向阿联酋卖GPU，股价还小涨了一阵，现在突然掉头，这么凶的下跌显得格外扎眼。 这波动可不是偶然，背后藏着大动作，美国有名的大空头迈克尔·伯里，他麾下的Scion基金一下买下超1.8亿美元的英伟达看跌期权，还重仓做空Palantir，连着两家公司加起来几乎占到基金总仓位的八成。 伯里不是乱下注，他一直认为AI炒作根本不是实打实的利润，而是靠讲故事和资本循环套现，实际是空中楼阁，他下手不是一时冲动，而是看准了市场过分依赖虚假的增长预期。 但市场跌成这样，也不能全怪伯里，根子还在于资金困局，最近美国财政部要发布借款细节，大家都担心政府长期靠短债填长期窟窿，银行流动性早就拉响警报。 美联储虽说想买点债补补水，但也补不上窟窿，市场里的现金越来越紧张，加上长期短钱错配，万一利率波动，金融系统就容易出岔子。 受伤最早的，往往是市场上风吹草动就抖三抖的加密货币，比特币这两天暴跌，7000点没了，价格直接砸穿10万美元那个关口。 原来贝莱德这些金融巨头正在不断出货比特币，一下子就卖了两个多亿美金，走势一塌糊涂，这种高风险资产对流动性风向最敏感，一紧张就先遭殃，反映出整个市场的现金压力正在越来越大。 而科技股跟着加密货币一起趴下，情理之中。只是像英伟达这样AI概念的代表，被寄予厚望的“领头羊”，从短线反弹一下子跌回去，令投资者大跌眼镜，市场瞬间慌了神，都在追问背后的因由。 其实，这场风暴还有更深的外部变动，美国一边收紧AI出口禁令，不准英伟达把最新GPU卖到中国，想卡脖子，另一边中国政府加紧扶持本土芯片，给本土数据中心用上国产芯片就返点电费，补贴高达一半。 中国扶持产业的动作实打实刺激了上下游生态，也逼着美国慌了手脚。 不少美国媒体还在轻视、遮掩中国AI行业崛起的事实，但行业内已经感受到了压力，美国这套“限制+拖延”的手法一边加码，可反倒助推了中国芯片产业升级。 在中美科技博弈的这个关口，美国招招都是想守城，但中国实实在在在造血，这样一来，谁是局里主动方，高下立见。 但不管怎么说，大盘的方向往下走已经很明显，美国市场底气没以前足，中国芯片和AI产业正加紧步伐，哪怕国际限制没停，主动权却多了一分。
