我感觉天塌了老规矩，先来说说市场。今天绿得发慌，目之所及，全都在跌。不过我们在星球里面的态度很明确，这种时候就是别人恐慌我贪婪地时候，我们在星球也已经实盘抄底了，就等着后面反弹了。下周有可能会修复，因为短期跌速太快了。所以大家先稳住，不要慌，有钱的抄点底，没钱的这个时候割肉有可能直接割在了地板上。当然高位的另说，比如前几天我们不就是减仓了光伏和新能源么，现在看来减仓也是没错的。那很多人就说了，现在这种大起大落受不了，要怎么样才能波动小一点？那红利就有话要说了。比如港股红利低波ETF（159569）今年跟踪的指数今年也有20多个点的涨幅。而且红利有个好处就是会分红，持有的也都是高股息。A股盈利的来源除了买卖的差价之外，最重要的就是股息率。不愿意给你分红的公司都不是好公司，好公司是一定愿意和你分享上市的红利的。最近这几天机器人50ETF（159559，联接A：020893、C：020894）又有利好了，常熟发布智能机器人产业发展三年行动计划，力争到2027年机器人的长尾规模突破1200亿元。a这其实也是个好事，也能刺激一下相关的板块。...............不管是房子还是车子，这几年普通人买不起的东西，都崩盘了。最近我去看长沙的房子，有从2万崩到1万二的，有从一万二崩到4000千的，这个4000的最搞笑，同小区的二手房业主卖8000一平，结果开发商的新房也就卖4000多，真的离谱。我以为是长沙烂尾房多才这样，结果看了一下数据，长沙的房价回撤幅度在全国居然排不上号。温州，东莞，惠州居然跌得最多。不过这是广东的事，我们长沙人就不管了。a但车子这个，真的就是全国统一价了。比如我们以前常说的BBA，现在除了奔驰还算坚挺之外，现在的宝马五系新车最低可以做到29万，A6的起步价在20万的样子，这是我前几天去销售那里问的，各地可能有所不同，但差别不会太大。BBA其实都还算好的了，现在越贵的车，降价越厉害。就拿保时捷来说，2025年保时捷前三季度的销量下降26%，利润同比暴跌99%，不过最搞笑的是他们准备在美国涨价。a玛莎拉蒂9月份在全国的销量只有83台，都没破百。劳斯莱斯也差不多吧，2025 年 1 - 9 月进口销量持续下滑，降幅达 11%，累计销量仅 511 辆，要知道作为超豪华车的劳斯莱斯在2021年的时候销量是有1653辆的，现在4年过去，销量直接腰斩了。a除了车，奢侈品品牌也差不多。前几天我对象给我买了一条古驰的皮带，我说买这玩意干啥，他说这皮带发售价5000，现在2500。我心里一惊，翻看了一下奢侈品牌的财报，这才发现2024年中国内地个人奢侈品市场销售额下跌18%到20%，基本跌回到2020年的水平。LVMH、历峰、开云这些顶级奢侈品集团，财报一个比一个难看。a从豪宅到豪车，从豪车到奢侈品，凡是价格远超普通人承受能力的东西，都在经历一场集体崩盘。所有的品牌溢价，在遇到普通人干扁的钱包时，都会变得一文不值。过去十几年，中国经济快速增长，造就了大量财富。但问题是，当钱来得太容易，人们就容易迷失。买房不是为了住，是为了等升值;买豪车不是为了开，是为了保值;买奢侈品不是为了用，是为了炫耀。消费的逻辑变了，东西的定价自然也就脱离了它本身的价值。你看保时捷，以前一台车轻松卖到100万，除了品牌溢价和工艺，更多的是一种身份象征的附加值。但这种附加值有多脆弱?当经济形势变化，当消费者开始算账，这层光环立刻就褪色了。豪车豪宅价格崩盘的真正原因，不在商品本身，而在于买这些东西的人发生了根本性的改变。某多多从以前的名不经传，到现在市场占有率超过20%，你就知道这几年的消费降级有多厉害。a这几年消费的增量几乎都是在下沉市场，看图就知道了，一线城市虽然规模大，但是增速和下沉市场相比是远远不够看的。a而这种转变的背后，是整个社会对未来收入预期的调整。过去十年，很多人笃信房价永远涨、工资年年加、奖金越来越多。在这种预期下，提前消费、超前消费都不是问题，反正明天会更好。但现在呢？房地产不景气，消费复苏缓慢，就业压力增大，导致收入增长乏力。当人们对未来不那么确定的时候，自然会捂紧钱包。2025年上半年，奈雪净亏损1.18亿，关闭门店160家。a而瑞幸咖啡却逆势增长47%。a同样，蜜雪冰城的蜜雪集团上半年利润同比增长44.1%。a原因也很简单，奈雪比较贵，而瑞幸和蜜雪比较便宜。所以你看，不是没人消费，而是消费逻辑变了。一顿饭200块和20块，能填饱肚子的效果差不多，那为什么还要花200?同样的，一个包包5万块和500块，能装的东西都一样，那5万块的意义在哪里?当大部分人觉得5万块没有意义的时候，消费的泡沫就开始破裂了。泡沫破裂听起来是坏事，但对整个社会来说，未必不是一件好事。它让市场重新洗牌。那些靠炒作、靠营销、靠忽悠起来的品牌，会被淘汰。那些真正有产品力、有性价比、踏踏实实做事的企业，反而会迎来机会。它让价值回归本位。房子的价值在于居住，车子的价值在于代步，奢侈品的价值在于品质和设计，而不是炫耀和投资。当这些东西回归它们本来的功能，价格自然就会回落到合理区间。这对我们每一个普通人来说都是好事，当溢价消失，我们能用更低的价格，买到更好的服务。消费不应该高高在上，而应该服务于人民。说到底，这轮调整的本质，是市场在纠错。过去那些被严重高估的东西，正在回归它应有的价值。这个过程可能会很痛苦，会有企业倒闭，会有投资者血亏，但对整个经济来说，这是必要的健康化过程。泡沫破了不可怕，可怕的是不知道为什么破，更可怕的是破了以后还想着怎么把它再吹起来。真正的出路，在于回归价值本身，做好产品，服务好消费者，这才是长久之道。普通人买不起的东西崩盘了，但普通人真正需要的东西，永远有市场。风险提示：短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。
