AI算力猛增遇电力瓶颈，英伟达牵头求解全球缺电困局面对AI算力需求爆发式增长所带来的全球性电力短缺危机，芯片巨头英伟达将举办闭门峰会，旨在联合产业力量破解“电力围墙”这一制约AI发展的核心瓶颈。高盛报告指出，电力已成为“AI时代最大瓶颈”，其紧缺程度甚至可能超过芯片算力本身。市场普遍认为，电力基础设施的升级与变革，将催生围绕数据中心供配电、散热及电网接入环节的重大投资机遇。核心受益领域及相关公司可梳理如下：1. 核心供配电与变压器升级固态变压器（SST）：被视为提升电能转换效率的关键技术。$禾望电气 sh603063$ 、$四方股份 sh601126$ 、$科陆电子 sz002121$ 在该领域具备技术储备。高压直流供电（HVDC）：用以替代传统UPS，显著提升能效。中恒电气、中能电气是该路线的核心厂商。高端变压器：用于数据中心高压配电与外部电网接入。金盘科技、中国西电、三变科技为主要供应商。2. 电源与散热系统数据中心电源：麦格米特提供适配GPU服务器的高密度电源模块，科华数据提供集成储能的模块化电源方案。液冷散热：高功耗芯片的必然选择。英维克、高澜股份、同飞股份是液冷技术及解决方案的核心供应商。此次电力瓶颈凸显了AI基础设施从芯片到电力的系统性变革需求，上述环节的技术提供商将直接受益于全球数据中心升级与电网扩容的浪潮。
