国家电网“十五五”期间4万亿元固定资产投资计划落地，这笔较“十四五”增长40%的资金，将重点投向新型电力系统建设，目标构建更智能、更绿色的电网体系。此举不仅能带动经营区风光新能源年均新增装机约2亿千瓦，助力非化石能源消费占比提升至25%，更在全球能源转型、AI算力需求爆发等背景下，为电力设备行业注入长期发展动力。从细分领域看，变压器赛道龙头表现突出：特变电工作为国内特高压变压器市占率第一的企业，主导了80%的特高压标准制定，近期中标±800千伏藏粤直流工程换流站项目，其产品已出口至东南亚、中东等地区，海外收入占比超20%；特锐德在高压预装式变电站领域全球领先，针对AI算力需求打造的“110kV/220kV高压+SST”解决方案预计2027年推出，海外业务增速亮眼，沙特“2030愿景”项目的中标更彰显其国际化实力；金盘科技深耕干式变压器，聚焦新能源配套场景，与阳光电源合作的光储一体化变电站已落地宁夏示范项目，年产能突破10万台，固态变压器技术研究也在推进中。电力自动化与继电保护领域同样看点十足。四方股份率先布局800VDC供电架构，参与攀西特高压交流工程控制系统设计，新能源并网智能控制经验丰富；思源电气海外业务占比高，欧洲、北美市场订单增长强劲，2025年上半年海外订单同比增46%，其参与设计的“数字闽电”平台让微电网调度效率提升30%；国电南瑞则凭借技术优势，在电网自动化和继电保护核心软件市场占据主导地位。储能与新能源配套领域，阳光电源作为全球储能系统集成龙头，深度参与北美市场；伊戈尔的光伏变压器、储能设备海外订单增长显著；新特电气前瞻布局固态变压器，预计2027年小批量交付。总体而言，这4万亿投资既是短期稳增长的重要举措，更是支撑新能源革命的长期布局。电力设备产业链将迎来高景气周期，具备技术壁垒、全球化能力的龙头企业，以及变压器、特高压、储能等细分赛道的领军者，有望在这场万亿级投资盛宴中持续领跑。（注：文中提及个股仅为行业科普，不构成投资建议，投资需谨慎。）
