为何个人账户仅有10万元却能够领取超过5000元的养老金呢？其高性价比主要是源于我国基本养老保险制度设计中的几个关键政策： 核心原因：基本养老金 = 基础养老金 + 个人账户养老金 + 过渡性养老金 + 其他补贴（如独生子女补贴）。个人账户仅仅是其中一部分，并且占比并非最大。 1. 超长缴费年限（工龄）的贡献（核心要素）： 该职工累计缴费年限长达41年6个月（41.5年），这是养老金较高的最根本原因。 基础养老金的计算与缴费年限、当地上年度社平工资、本人平均缴费指数直接相关。公式大致为： `基础养老金 = （退休时全省上年度在岗职工月平均工资 + 本人指数化月平均缴费工资） / 2 × 累计缴费年限 × 1%` 41.5年的超长缴费年限，极大地提高了基础养老金的数额（在本案例中高达3087.42元，占总养老金的约61.6%）。政策的本质是“多缴多得，长缴多得”，长期缴费得到了显著回报。 2. “视同缴费年限”政策红利（关键要素）： 该职工拥有11年10个月的“视同缴费年限”。这是指在养老保险制度建立（云南省企业职工养老保险统账结合改革大约在1995年左右）之前，国家所承认的连续工龄。 这部分年限虽然没有实际的个人缴费，但国家政策规定视同已经缴费。在计算养老金时： 它全额计入基础养老金的缴费年限（与第1点共同作用，拉高了基础养老金）。 它专门参与计算过渡性养老金（在本案例中为1073.61元，占总养老金的约21.4%）。 过渡性养老金是对“中人”（改革前参加工作、改革后退休）因缺少实际缴费年限和个人账户积累而进行的补偿。该职工拥有近12年的视同年限，这是获得高额过渡性养老金的关键。 3. 实际缴费年限与社会平均工资挂钩： 该职工有29年8个月的实际缴费年限。虽然个人账户余额不算很高（约10.2万），但实际缴费年限同样全额计入基础养老金的计算。 更为重要的是，基础养老金和过渡性养老金的计算基数都与退休时上年度全省在岗职工月平均工资挂钩（2024年云南省社平工资预计在7500元左右）。较高的社平工资直接推高了这两部分待遇。 4. 个人账户养老金计算规则： 个人账户养老金 = 个人账户累计储存额 / 计发月数。 该职工60岁退休，计发月数为139个月。 个人账户养老金 = 102424.73元 / 139 ≈ 736.87元（占总养老金的约14.7%）。 虽然10万本金看起来不多，但除以139之后，每月736元是合理的计算结果。 5. 独生子女补贴政策： 云南省对退休时持有《独生子女父母光荣证》的企业职工，有加发一定比例基本养老金作为奖励的政策（通常为5%）。 在本案例中加发了171.55元（占总养老金的约3.4%）。这是地方性的福利政策，直接增加了待遇。 总结与性价比解读： 结构优势：在该职工5000 +元的养老金结构中，基础养老金（61.6%）+过渡性养老金（21.4%）占绝对的大头（83%），个人账户养老金仅占14.7%。10万个人账户换来每月737元是制度设计的结果（除以139），其“性价比”看似高，但核心支撑是前两部分。 政策红利兑现： “长缴多得”：41.5年的超长工龄在基础养老金计算中获得了丰厚回报。 “视同缴费”：近12年的视同工龄，既提升了基础养老金，又专门带来了可观的过渡性养老金（1073元），这是历史贡献由国家“买单”的体现。 “社平工资挂钩”：基础养老金和过渡性养老金随着经济发展（社平工资增长）而水涨船高，保障了退休待遇的购买力。 地方补贴：独生子女补贴是额外的福利。 “性价比”的实质：该案例的“高性价比”本质上是我国“统账结合”养老保险制度下，社会统筹部分（基础养老金 + 过渡性养老金）对个人账户部分的有效补充和放大效应，尤其是对于拥有超长工龄和较长视同缴费年限的“中人”群体。它体现了制度对历史贡献的认可、对长期缴费的激励以及社会共济的原则。单纯看个人账户10万拿5000 +是片面的，必须结合整个制度设计的各部分待遇来看。 因此，这位云南退休职工能够领到5069.45元养老金，是“长缴多得”（41.5年）、“视同缴费政策红利”（11年10个月）、“与高社平工资挂钩”以及“独生子女补贴”等多重政策因素共同作用的结果，充分体现了现行养老保险制度的计发规则和激励机制。