芯片半导体国产替代核心产业链
咱们围绕“芯片半导体国产替代”梳理六大核心赛道，覆盖模拟芯片、CPU/GPU、存储芯片、射频芯片、MCU、功率器件，每个赛道对标海外龙头，明确国内替代企业的技术突破与市场卡位：
模拟芯片：覆盖电源管理、信号链、车规级隔离等细分领域，圣邦股份、纳芯微等企业在国产替代中占据份额优势，车规级与工业级场景渗透率持续提升；
CPU/GPU：聚焦x86架构自主可控、国产指令集及AI算力芯片，技术壁垒高，是国产替代“攻坚区”；
存储芯片：NOR Flash、NAND及车载存储多点突破，消费电子与车规级需求双轮驱动；
射频芯片：WiFi 7 FEM、4G/5G射频前端、蓝牙BLE切入华为、荣耀等供应链，消费电子复苏带动增长；
MCU：车规级、家电、快充、储能多场景覆盖，国产替代率超70%；
功率器件：SiC MOSFET、车规IGBT、光伏二极管等突破海外垄断，新能源与汽车电动化加速渗透。
个股梳理与分析
模拟芯片（替代TI/ADI）
富满微：主攻数模混合芯片，在电源管理与信号链领域技术积累深厚，产品覆盖消费电子与工业场景；
圣邦股份：国产模拟IC龙头，电源管理与信号链全品类布局，客户覆盖小米、传音等消费电子厂商，车规级产品逐步放量；
纳芯微：车规级隔离芯片市占率第一，突破SiC驱动模块，在新能源汽车与光伏逆变器领域渗透率提升；
思瑞浦：工业ADC精度达24位，是汇川PLC核心供应商，工业自动化场景技术壁垒高；
艾为电子：音频功放市占率40%，小米、传音主力供应商，消费电子复苏带动业绩弹性；
杰华特：服务器电源管理芯片打入浪潮、曙光供应链，AI服务器需求增长推动营收攀升；
希荻微：手机快充芯片突破三星旗舰机，消费电子快充升级与车规级快充芯片拓展双重驱动。
CPU/GPU（替代Intel/NVIDIA）
龙芯中科：3A6000性能比肩酷睿i5，自研LoongArch指令集，在政务、军工等领域自主可控性强；
海光信息：x86架构CPU自主可控，服务器芯片打入国内数据中心，AI算力需求带动产品迭代；
景嘉微：JM9系列GPU支持4K渲染，在图形处理与轻量级AI推理领域应用广泛，军工客户占比高；
寒武纪：思元370训练芯片算力达英伟达A30水平，AI大模型训练需求推动产品商业化；
东芯股份：砺算GPU成功流片，存储芯片与GPU双轮布局，国产替代进程加速。
存储芯片（替代美光/SK海力士）
北京君正：车载DDR4打入蔚小理供应链，份额超50%，智能汽车存储需求爆发式增长；
兆易创新：NOR Flash全球市占率25%，替代赛普拉斯，车规级MCU定点比亚迪、吉利，年出货1亿颗，车规场景多元化；
东芯股份：工业级NAND供货华为光伏逆变器，新能源与工业存储需求同步提升；
普冉股份：EEPROM打入大疆无人机，份额70%，消费电子与工业物联网渗透率高；
恒烁股份：NOR Flash设计企业，产品覆盖消费电子与车规级场景，技术迭代推动毛利率提升。
射频芯片（替代Skyworks/Qorvo）
卓胜微：5G L-PAMID模组技术领先，手机射频前端市场份额持续提升，5G手机换机周期带动需求；
唯捷创芯：WiFi 7 FEM打入华为路由器，下一代WiFi技术普及推动产品放量；
慧智微：4G/5G射频前端覆盖传音全系手机，新兴市场与中低端机型渗透率高；
昂瑞微：蓝牙BLE芯片打入荣耀TWS耳机，消费电子无线化趋势下业绩弹性大。
MCU（替代NXP/ST）
兆易创新：车规级MCU定点比亚迪、吉利，年出货1亿颗，车规级产品占比提升推动毛利率改善；
中微半导：小家电MCU技术成熟，消费电子复苏带动业绩稳健增长；
中颖电子：家电MCU市占率70%，在白电与小家电领域龙头地位稳固；
国民技术：USB PD MCU支持240W快充，替代英飞凌，消费电子快充升级与车规级快充芯片拓展；
芯海科技：BMS MCU打入宁德时代储能系统，新能源储能需求爆发式增长推动产品迭代。
功率器件（替代安森美/英飞凌）
新洁能：SiC MOSFET良率突破90%，新能源汽车与光伏逆变器领域碳化硅器件渗透率提升；
斯达半导：车规级IGBT模块全球市占率18%，新能源汽车电动化带动IGBT需求激增；
扬杰科技：光伏二极管市占率40%，替代Vishay，光伏装机量增长与产品国产化双重驱动；
闻泰科技：收购安世半导体，功率器件全品类布局，车规级与工业级场景全球化供应；
东微半导：高压超级结MOSFET，充电桩核心供应商，新能源汽车充电基建加速落地；
士兰微：IPM模块打破垄断，家电变频控制芯片国产替代，消费电子与家电领域渗透率提升。
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