管你技术多牛，中国供应商始终是绕不开的。理解整个AI的炒作思路，最核心的就是供应链。虽然高端芯片我们确实还和英伟达这些差距大，但是，英伟达离开了中国供应链，行吗？肯定是不行的。
全球能够大规模供应材料这些，只能是我们。然后，很多人讲的泡沫这些，看你们怎么去理解了。为什么我不敢深度去参与AI这些炒作了，因为经历过前几年的泡沫破灭，吓破了胆。不过，还是要与时俱进，还是要突破自我。历史会重演，不会是简单重演，逻辑既然被资金认可了，就得要胆子大。
机构抱团白酒、消费、医药、光伏、锂电那一轮超级行情，基本上，市盈率都打到了100倍以上。现在重新理解抱团，100倍市盈率，你敢不敢想？敢想那么对于易中天、胜宏科技、工业富联这些，就不要有太多的疑虑了。
举个例子，目前，沪电股份保持这个增速，动态市盈率是不到40倍，而这个业绩增速能不能持续，或者更高？
首先，保持住没问题。从PCB的需求端，AI存增量、机器人也是存增量，机器人都还没有爆发，AI才开始爆发。其实沪电的增速一直都不大，也就去年开始增速起来了。胜宏科技的业绩增速断层也是从去年底开始的，所以，保持这个增速我认为完全没有问题的。
能不能更高？可能性更大。AI有两条路线，一个是通用GPU模式，英伟达主导；一个是ASIC专业定制化路线，以博通为主导，谷歌也是这个路线。这两年主要吃的是英伟达的红利，接下去ASIC路线的红利也要爆发，而ASIC对高端PCB和材料这一块需求更大。
保持增速40倍市盈率，增速提升，不到40倍。抱团规律打到100倍以上，你说，现在的位置高还是不高？不要以为我是乱说的，经历过2020年这一轮行情的，都清楚我有没有乱说。讲过一个案例的，那时候海天味业45倍市盈率的时候，我就觉得泡沫了，不敢进去了。因为我认为食品饮料这个行业，20倍就是合理的，45倍肯定就泡沫了。结果是海天味业最后见顶的时候是140多倍市盈率，你说错过了多少行情？
还有一个点，也是要注意的。其实目前机构抱团的程度，从半年报看，还没有去年半年报高，你看下沪电、胜宏科技这些票的情况就知道了。也就是说，其实，机构大规模买入的时点，主要从6月份之后，大批的踏空资金抢着进场，才导致了行情的爆发。如果都是后面抢的，你觉得机构就为了这几十个点吗？
抱团什么时候会瓦解？我讲过的，业绩增速下滑开始，就有抢跑的，业绩增速大幅下滑，越来越多的跑路，业绩负增长了，你就看到基本上跌了很大一轮了，然后后面就是一路下行，最典型的就是光伏板块。锂电了。而机构抱团除了因为业绩下滑而瓦解，还有就是泥沙俱下，管你下不下滑，他们都认同已经是刺破泡沫的阶段了，那就没有谁能真正独活。如果一个行业，你还只能看到不断的业绩大幅增长的话，那就不要轻易看空。我都犯错了，是不是呢？八月份就撤离了AI,零星玩一点，其实，只要抱紧AI，啥都有了对吧？
思维这东西，真不能勉强，有些人认为光伏锂电涨了这一点都觉得太高了，那么，AI这些你就别去看了，看了你也受不了。所以，思维只能是自己认知的突破，没有谁能帮你突破。
