科技&芯片股：短期承压别怕，长期韧性藏着机会
科技和芯片板块最近有点“冰火两重天”——短期受关税、估值等因素冲击明显，但长期看，政策托底+技术突破，韧性一点没少。
先看短期：出口依赖型企业压力真不小。2025年4月关税升级，立讯精密、歌尔股份这类消费电子龙头单周跌了20%-30%；10月特朗普放话加征100%关税后，中芯国际、华虹公司单日跌幅直接超11%。
但也不是全凉了！国产替代和内需驱动的领域相当抗打：北方华创、中微公司这些半导体设备股，靠国产替代逻辑稳得住；计算机信创、军工电子甚至逆势上涨，2025年上半年集成电路行业净利润还同比涨了57%，寒武纪、海光信息都扭亏了。
再看长期，两个关键点撑着底气：
1. 政策给力：大基金三期持续注资，《并购六条》《科八条》推动产业链整合，2025年上半年实体企业研发投入增1%，科创板公司研发占比更是高达13%；
2. 技术踩中周期：昇腾芯片突破7nm，AI算力需求爆了，2024年全球半导体销售额也同比增19.1%，行业正往上走。
不过短期风险也得留意：科创50指数市盈率还高达96.76倍，中芯国际、佰维存储等因两融折算率归零，融资盘平仓加剧波动；美国若加码软件出口管制，云计算、工业软件可能受影响，但国内自主可控也会加速对冲。
总之，短期波动是考验，长期看对了方向，机会就在分化里。股票[超话]
