【存储芯片】【储能】【风电退税】【脑机接口】【痛风】调研 【存储芯片】核心要点

【存储芯片】【储能】【风电退税】【脑机接口】【痛风】调研 【存储芯片】核心要点： 1）存储涨价周期与生成式AI的发展密切相关，取决于视频生成质量的提升及生成内容量的增长。 2）今年公司采购DDR4和DDR5内存条共3200多万根，DDR4涨价较多，明年Q1有望持续涨价，但是占比不大。SSD采购以企业级产品为主，主要用于云盘虚拟化和高性能计算场景。 3) 国产替代方面，SSD领域长江存储已开始测试，内存条领域国产替代优先级相对较低。整体来看，存储国产化态度积极。 【储能】核心要点： 1）海外欧洲、北美储能增速较高，中东增速平稳，东南亚因项目落地节奏增速波动较大，南美需求增速很低。 2）海辰增速迅猛，出海策略较为激进，低价抢单，主攻欧洲、中东，依赖自产电芯成本优势，有较强的竞争力；海博思创主要是做集成商，海外渠道需要时间铺垫。 3）数据中心储能中，南都电源具备较强优势，出海较早，客户粘性高，电芯自产，较为靠谱。 【风电退税】核心要点： 1）增值税退税政策变化对风电项目收益率影响有限，业主更关心安全性对收益的影响。 2）陆上风电招标价格已企稳回升，明年价格预期很难掉下来；海风价格压力大，但未来只能通过大型化降价，20MW应用较少降本空间有限。 3）2026-2030年全球海外风电年增量预计达80-100GW，与今年相比，同比增长40%-50%。 【脑机接口】核心要点： 1）2025年为中国脑机接口元年，政策层面将行业定义到空前高度，国内领先企业实现了重大技术突破。 2）目前多个省份就侵入式与非侵入式的不同项目在医院开展收费，并纳入乙类医保。 3）中美之间的差距主要在理论研究方面，硬件与算法领域各有所长。国内脑机接口研究更注重落地和应用方向。 【痛风】核心要点： 1）痛风临床目前最迫切的未满足需求是长效降尿酸药物的缺失。目前全球市场尚无能够实现每周、每月或更长时间给药一次的真正长效降尿酸制剂。 2）苯溴马隆曾是中国市场最常用的降尿酸药之一。药理作用依赖于肾脏的正常排泄功能。 3）IL-1β不会像非甾体抗炎药那样引发消化道溃疡或损害肾功能，不会像秋水仙碱那样在肾功能不全患者中易引发严重毒性反应，也不会像糖皮质激素那样导致血糖、血压升高和骨质疏松。