巴菲特突然大幅减仓苹果、首次买入谷歌：这是一次“科技时代的换档”近几天，全球投资

巴菲特突然大幅减仓苹果、首次买入谷歌：这是一次“科技时代的换档”近几天，全球投资圈都在疯传一个消息：伯克希尔·哈撒韦（BRK）大幅减持苹果（AAPL），并且第一次建仓 Google（GOOG）。消息一出，瞬间引爆华尔街。不是因为美元数目，而是因为：巴菲特在 94 岁高龄，做了一个从未做过的动作。表面看是调仓，深层看是——“价值投资教父”向 AI 时代正式点头了。甚至可以说，这是他对未来十年科技格局的第一次“公开投票”。作为一个长期研究全球科技趋势的人，看到这个动作我都愣了几秒。苹果这么多年是巴菲特的“最爱之股”，他把 AAPL 叫做“世界上最伟大的企业”。结果现在居然主动减仓、同时首次建仓谷歌。这不是新闻，这是信号。01｜为什么在这个时间点，巴菲特要“卖苹果”？你需要先想清楚一个简单的问题：苹果到底发生了什么？不是跌了多少，也不是 Vision Pro 卖不卖得出去，而是——苹果的增长故事，真的到顶了。iPhone 全球渗透率超过 90% 的发达国家市场、服务业务增速下滑、硬件新品缺乏革命性、App Store 监管收紧……这一切叠加起来，意味着：苹果的未来，不再像过去十年那样，是“指数型成长”。你可以继续靠服务业务维持“现金奶牛”，但想要像过去那样 30%、40% 年成长率？真不太可能。巴菲特一直强调：“我投资的是企业的未来现金流，而不是故事。”苹果的现金流仍然强，可未来十年的想象空间已经越来越有限。在一个估值偏高、增长放缓的时代，巴菲特这样的人，必然会重新考量。他不是不爱苹果了，而是很清楚——苹果依旧优秀，只是已经不再年轻。02｜为什么偏偏是 Google？第一次买入，意味着什么？很多人第一反应是：“巴菲特不是一直讨厌科技股吗？”“他不是不懂 AI 吗？”其实这都是误解。巴菲特不是讨厌科技，而是讨厌看不懂的科技。但今天的 Google，已经不是 2010 年那个靠广告赚钱的搜索公司。Google 的本质，正在变成：全球 AI 时代的“水、电、管道”，是基础设施，而不是消费品。你以为谷歌是在做搜索？其实 Google 搜索就像是它最上层的应用。下面真正吓人的，是：全球最庞大的数据基础（搜索、地图、YouTube）全球最强的模型训练能力（TPU + DeepMind）全球最分布广泛的计算基础设施（GCP）全球最大的 AI 流量入口（YouTube、Android、Chrome）巴菲特买入 Google，其实是押注：谁掌握 AI 的底层基础设施，谁掌握未来十年的利润泉眼。他不是在赌 Google，他是在买整个 AI 时代的“底层建筑者”。**03｜这件事的关键不是“他买了什么”，是“他看到了什么趋势”**巴菲特过去十年靠苹果赚了 1000 多亿美元，这就是超级赢家。但他突然松手，说明一件事：科技权力重心正在发生转移。从硬件（Hardware）▶ 转向算力（Compute）从设备（Device）▶ 转向模型（Model）从封闭生态▶ 转向开放式 AI 分发网络苹果站在上一代科技中心。谷歌站在下一代科技中心。所以巴菲特做的是：从“消费电子”的成熟时代，跳进“智能基础设施”的成长期。这是一个跨时代的切换。04｜真正聪明的投资人看懂了：AI 的未来不在“应用”，而在“底层设施”你可能会觉得谷歌很“Old Money”，不够性感，但这正是重点。想象一下：未来 50 亿人每天打开的不是网站，而是 AI 助理。每个企业不是买软件，而是买「智能生产力」。所有的 AI 消费行为全部落在：搜索（AI 搜索）YouTube（AI 内容分发）Android（AI 设备入口）Chrome（AI 浏览器入口）Google Cloud（AI 训练）DeepMind（AI 模型）Gemini（模型生态）你能看见，谷歌在 AI 时代的角色，越来越像：“AI 时代的电力公司”“智能时代的自来水厂”“信息时代的道路和桥梁”而谁掌握底层设施，谁就掌握未来的现金流。05｜为什么说这是一个“十年级别的趋势拐点”？科技行业的格局，其实每十年会发生一次大洗牌。2000 年：PC 时代2010 年：智能手机时代2020 年：移动互联网＋云时代2025 年后：AI 时代在这种换代节点，发生的事情往往极其残酷：上一代巨头不一定会死，但一定不会再是增长的中心。当年诺基亚没死，但从中心掉落了。当年 IBM 没死，但从舞台中央退出了。今天的苹果依然强大，但增长的焦点正在转移。而谷歌、微软、英伟达、亚马逊，正站在一个新的增长曲线起点：AI 不是产品，是“工业革命”。当一个科技巨头同时具备：资金算力数据流量人才基础设施它就很难被取代。Google 正好全部具备。这就是为什么巴菲特选在现在切换方向。这不是“减仓苹果”，这是“提前站位下一个十年”。06｜对我们普通投资者意味着什么？你不需要盲目跟着巴菲特买股票，但你必须懂他今天的逻辑：这是一个跨时代的资产迁移。从消费电子 → AI基础设施从硬件库存 → 算力需求从产品销售 → 智能服务从封闭生态 → 全球智能分发网络投资的难点不在于选股，而在于先看懂时代，然后再选对方向。很多人以为巴菲特是“价值投资”，但真正的价值投资其实只有一句话：钱会流向未来，而不是过去。07｜巴菲特的动作，是给所有人的提醒当一个保守到不能再保守的投资者，在 94 岁选择押注 AI 基础设施——你真的应该停下来问自己：我有没有低估这场时代变革？我是不是还停留在“用手机看世界”的旧框架？我有没有抓到未来十年最大的趋势？这不是一支股票的问题，这是一个时代的问题。大牛觉得｜未来属于“看懂时代的人”巴菲特的减仓苹果、首次买入谷歌，不是短期市场噪音，而是一个深刻的信号：未来十年的财富，加速度地累积在 “智能基础设施” 上。AI 是工具，但算力＋模型＋数据，是底层力量。而谷歌，正是那个“基础设施级别”的巨头。