【广发通信】补充谷歌链的几个结论近期我们的观点：📒8月31日:从阿里到谷歌，

【广发通信】补充谷歌链的几个结论近期我们的观点：📒8月31日: 从阿里到谷歌，AI战略上的一些思考📒9月7日: 再议Google的AI战略：硬件、模型与应用📒9月21日:全解OCS，以及AI端侧观点📒9月28日:光模块中期（2027-2028年）需求更新（重点在9月底谷歌供应链大会）📒11月16日: 谷歌为什么受到投资者关注及A股谷歌链投资机会我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队，主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局，更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关于谷歌链，我们补充以下结论：🪶1）谷歌链需求旺盛，并不意味着英伟达链式微。通用GPU和定制ASIC各有适合的客户，在巨大增量市场下，用存量博弈的思维会错失很多投资机会。🪶2）除了模型和硬件外，谷歌更强大的，是Agent的潜力和打通不同产品矩阵客群的潜力，这个当下市场仍谈论较少🪶3）谷歌链里，未来硬件的巨大增量来自scale up领域，谷歌可能是第一个在scale up广泛使用光互联的公司（领先nv和其他csp，且远不止ocs），预计26年市场会逐渐看清。重视中际旭创 等光互联龙头的在谷歌的巨大增量以及业绩兑现确定性风险提示：产业发展不及预期