谷歌TPU产业链投资图谱：六大核心赛道，25只关联标的深度拆解随着AI算力需求爆发，谷歌TPU（张量处理单元）作为算力核心硬件，其产业链上下游企业持续受益于技术迭代与产能扩张。以下从光模块、OCS核心零部件、HBM/PCB、电源配套、散热及国产替代六大维度，梳理谷歌TPU相关概念股的核心逻辑与竞争优势，为投资决策提供参考（内容基于公开信息整理，不构成投资建议）。一、光模块领域：算力传输核心支撑- 中际旭创：谷歌1.6T光模块独家供应商，凭借领先的技术实力占据高市场份额，深度绑定头部算力厂商，直接受益于TPU配套光传输需求放量。- 光库科技：子公司武汉捷普成为谷歌OCS交换机独家代工厂，市场份额超70%，在光交换硬件供应环节具备绝对优势。- 德科立：OCS整机核心代工厂商，重点开发320×320通道光机模组，产品性能适配谷歌算力中心高速传输需求。- 长芯博创：谷歌MPO光纤连接器核心供应商，全球采购份额稳定在25%-30%，是光互连环节不可或缺的配套企业。- 太辰光：直接向谷歌供应MPO等光纤连接器产品，业务深度贴合谷歌数据中心光模块及TPU相关需求，订单确定性强。二、OCS核心零部件：光交换技术核心载体- 腾景科技：掌握精密光学组件与光引擎核心元件制造工艺，为谷歌OCS独供商Coherent提供纳米级光学元件，技术壁垒突出。- 赛微电子：全球MEMS阵列代工龙头，MEMS-OCS技术处于国际领先水平，量产进度领跑行业，是光交换核心器件关键供应商。- 炬光科技：全球领先的光子应用解决方案提供商，其研发的精密光学微透镜阵列为OCS小型化提供核心技术支撑，通过Calient间接供货谷歌、Meta等巨头。- 光库科技：OCS技术MEMS路线代表企业，既是谷歌OCS重要供应商也是代工厂商，供应光开关核心器件，在高速光交换领域积累深厚技术沉淀。- 凌云光：OCS压电陶瓷路线标杆企业，自研光束偏转技术路线具备差异化优势，参与OCS整机研发，产品性能对标国际龙头，适配国内AI算力中心需求。- 光迅科技：光电子器件龙头，为OCS提供核心光引擎与光模块，是国内唯一实现MEMS-OCS量产的厂商，产业链整合能力突出。三、HBM和PCB领域：硬件承载核心环节- 沪电股份：谷歌TPU PCB核心供应商，市场份额约30%，主导30-40层板生产，在高端PCB制造领域技术与产能优势显著。- 深南电路：供应TPU V7型号的44层高端PCB板，凭借领先的多层板制造技术切入核心供应链。- 胜宏科技：谷歌TPU V6/V7系列PCB供应商，成功承接V7P型号大份额订单，业务与谷歌TPU迭代节奏深度绑定。- 兴森科技：国内少数具备ABF载板量产能力的企业，为TPU相关高端芯片封装提供关键配套。- 中富电路：谷歌TPU电源模块PCB核心供应商，2025年预计承接谷歌相关订单规模达16亿元，业绩增长确定性强。四、电源及配套领域：稳定运行能量保障- 新雷能：谷歌TPU电源模块直接供应商，提供二次和三次电源模块，产品可靠性获头部厂商认可。- 中富电路：TPU电源模块PCB独家供应商，依托稳定的产品质量占据独家供应地位，订单规模持续扩大。- 铂科新材：唯一同时进入英伟达与谷歌TPU电源供应链的电感厂商，在核心被动元件领域具备稀缺性竞争优势。五、散热领域：算力提升关键保障- 英维克：谷歌数据中心液冷核心供应商，其CDU产品可支持超2.6万台液冷节点，为TPU高功率运行提供散热解决方案。- 思泉新材：超薄VC均热板供应商，产品应用于TPU芯片热量管理，助力解决高算力场景下的散热痛点。六、国产TPU及其他相关领域：自主替代潜力标的- 长飞光纤：谷歌TPU系统核心基础设施供应商，提供光纤及连接解决方案，是算力网络建设的核心配套企业。- 科德教育：参股国内TPU架构AI芯片核心研发企业中昊芯英，成为A股市场纯正的国产TPU芯片概念标的。- 天普股份：中昊芯英实控人入驻，计划切入TPU在汽车智能化领域的应用，聚焦智能汽车传感器及边缘计算系统的研发与落地。- 艾布鲁：通过控股子公司间接持股中昊芯英，同时担任其服务器制造商与智算中心核心落地主体，深度参与国产TPU产业化进程。- 太极股份：与中昊芯英开展战略合作，通过软硬件适配协同创新，助力国产算力生态向更高能效升级。- 浙数文化：通过全资子公司参投专项基金，间接持股中昊芯英，布局国产TPU芯片赛道，分享技术突破与产业发展红利。
